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老美真的太魔幻了，真的要把我笑死。他们居然把洽洽、思念和七匹狼给制裁了……[笑着哭][笑着哭]真的，你没有看错。就是那个瓜子、那个汤圆和那个皮带。[笑着哭][笑着哭][赞]老美真牛逼。多年前他们撒了一个关于新疆的谎，现在还在硬撑。我感觉，他们那帮人还在这么搞，明摆着就是为了骗经费的。[滑稽笑]我去新疆一趟，看见人民生活安居乐业，幸福乐无边。要不建议税宗可以关注一下@路白来了看看新疆孩子的笑脸吧。点右上角关注我，我们一起去看这个魔幻的世界

顺差为什么这么高？因为中国出口的汽车机床太阳能电池板越来多，进口的石油天然气矿石农产品越来越便宜！歪果仁已经发现，跟中国竞争制造业已经毫无意义了，根本竞争不过。

7月17日，津巴布韦矿业部长专程视察华友钴业旗下的锂矿加工厂，本想在镜头前展示本土深加工成果，证明2027年1月锂精矿禁运令的英明。结果工厂负责人当面告诉他——这座全国唯一投产的硫酸锂加工厂，产能刚好自给自足，压根没有多余空间承接别家矿山的矿石。一番实话直接让当地这项政策陷入尴尬局面。津巴布韦是照着印尼的发展经验办事，打算禁止锂矿石直接出口，逼着外资在本地修建冶炼工厂，靠着矿产加工提升收入。但是两个地方基础条件差距很大，这套办法在非洲内陆根本行不通。印尼当地有成熟的工业厂区，电力、燃气供应稳定，还有长年培养出来的熟练工人。津巴布韦的短板非常明显，矿区通往港口的公路一到雨季就泥泞难行，电力经常中断，工厂只能断断续续生产。想要留住技术工人，还要从邻国高薪聘请，办理手续也要耗费大量时间。最影响企业运营的就是外汇管控，外资赚到的利润想要转出本国，需要层层审批，资金长时间留在当地银行，还会不断贬值。现在当地一共有七家锂矿企业，只有这一家加工厂可以正常开工，剩下的深加工项目要么还在施工，要么只是纸面规划。距离2027年1月禁令生效已经不足半年，一座选矿厂从选址建设到正常投产，最少需要三年时间。等到禁令执行之后，剩下六家矿企开采出来的矿石，既不能对外售卖，国内又没有加工厂消化，只能堆放在矿区慢慢损耗。每个国家想要完善本土工业都是正常想法，产业升级需要一步步夯实基础，单单依靠出台硬性禁令解决不了根本问题。矿产加工需要基建、能源、技术多重支撑，只靠政策限制出口，最后只会让当地矿产行业陷入被动。

阿里巴巴1.5万亿，中际旭创1.3万亿，一年多以前阿里市值3万亿，中际市值700亿。人人知道阿里的马云，但是有谁知道中际旭创老板是谁呢，甚至许多人连中际是干什么的都不知道。阿里2025年利润1000多亿，中际利润100亿，对比一下就知道这轮抱团炒的有多高多离谱了。中际是短期业绩爆发，不一定能持续，ai对光模块的需求最多三五年也就饱和了，而市场给他的估值就算连赚十年都偏高的。和疫情期间的英科医疗一样，疫情一年赚了它二十年的收入，股价炒到天上，后来跌下来七成。这轮抱团炒科技炒的太高了，真到恐慌时候了。

7月17日，津巴布韦矿业部长专程视察华友钴业旗下的锂矿加工厂，本想在镜头前展示本土深加工成果，证明2027年1月锂精矿禁运令的英明。结果工厂负责人当面告诉他——这座全国唯一投产的硫酸锂加工厂，产能刚好自给自足，压根没有多余空间承接别家矿山的矿石。一句实话，把整条禁运政策晾在了尴尬的火架子上。津巴布韦手里攥着非洲数一数二的锂矿资源，前些年一直是挖出来就直接卖精矿，钱没赚多少，好处大头都让海外冶炼厂拿了。看着隔壁印尼靠禁镍矿硬生生把自己从原料出口国做成了全球镍冶炼中心，津巴布韦心里肯定不是滋味。换谁都想复制这条路径，靠一纸禁令逼着外资把加工厂建在本国，把就业、税收、产业链附加值都留下来。这个想法本身没毛病，甚至可以说是资源国发展的必经之路。但问题出在节奏上——政策喊得震天响，产业底子却没跟上。你想啊，2025年6月正式宣布禁令，给了18个月缓冲期，听起来不短。可建一座现代化的硫酸锂工厂是什么概念？从设计、征地、设备采购到安装调试，再到爬坡达产，正常周期就得两三年。而且这还是在基建配套完善、供应链顺畅的情况下。津巴布韦什么基础设施水平，电力、供水、港口物流能不能跟上，去过的人心里都有数。更有意思的是华友这家厂的定位。它从设计之初就是矿冶一体化的配套项目，选矿厂一年出四十万吨左右的锂精矿，冶炼厂五万吨硫酸锂产能刚好对上，自给自足，闭环运行。人家本来就不是做代加工生意的，生产线是按自家矿石品位量身定制的，贸然接外面的矿，工艺参数都得调，搞不好反而影响自身产量和品质。站在企业角度，这话说得没毛病，甚至可以说是诚实得可爱。但站在政府角度，这话就有点打脸了——全国唯一拿得出手的标杆项目，居然接不了外单，那其他那些没建加工厂的矿企，到了2027年1月怎么办？总不能把矿石堆在地里烂掉吧。据我了解，津巴布韦主要的七大锂生产商里，除了华友已经投产，中矿资源、雅化集团那几家都还在建设阶段，有的甚至还在做可行性研究。这些企业不是不想建，是建设周期客观摆在那儿，不是喊几句口号就能提速的。行业协会之前联名申请把禁令推迟到年中，说白了就是争取点缓冲时间，免得大家到时候被动停产。结果部长现场直接把话撂死了，不延期，2027年1月1号准时执行。这里就牵扯出一个很现实的问题：强硬的政策姿态，到底是真的有底气，还是骑虎难下？我倾向于后者。禁令这种东西，一旦放出去就不好收回来。收回来等于政府自己打自己脸，显得政策没定力。所以哪怕明知道产业配套跟不上，也得硬着头皮往前推，大不了到时候再搞"一事一议"的弹性执行。但这种模糊预期对企业伤害其实更大，大家不知道政策底线到底在哪，反而不敢放心投资。而且还有一层逻辑很少有人提——华友这家厂之所以建得快，是因为人家从收购矿山那天起就规划了上下游一体化，不是被禁令逼出来的。换句话说，就算没有这条禁运令，华友大概率也会建这个厂，因为产业链往下游走本身就是企业的战略方向。禁令真正倒逼的，是那些本来只想挖矿卖矿、没打算做深加工的企业。可问题是，倒逼也得尊重产业规律啊。你看印尼的镍产业能成，不只是因为禁运令狠，更是因为赶上了全球新能源爆发的风口，中国资本大规模涌入，刚好有足够的资金和技术去填这个缺口。而且印尼是一步步来的，先禁原矿，等大家选矿能力上来了，再逐步提高加工要求，不是一步到位直接跳级。津巴布韦这步棋走得有点急。2022年刚禁了锂原矿出口，逼着大家建选矿厂，这才没几年，又要禁精矿，直接要求做硫酸锂。产业升级的台阶是一步接一步的，不是想跨就能跨过去的。说回7月17号这场视察，其实挺有象征意义的。部长本来想拿华友当正面典型，证明本土化加工这条路走得通，结果反而暴露了整个国家加工产能严重不足的现实。一座厂撑不起一整条政策，这就是最直白的现状。当然，我不是说津巴布韦的方向错了。资源国谋求产业升级、争取更多产业链利益，这是天经地义的事，换任何一个国家都会这么做。但怎么做、节奏怎么把握，里面的学问就大了。步子迈太大，容易扯着。政策定得太激进，最后要么执行不下去沦为一纸空文，要么就是把行业搞伤了，大家都没得玩。真正聪明的做法，是给企业明确的预期和合理的时间表，同时把水电、港口这些基础配套搞好，让人家愿意来、建得快、产得稳。接下来这半年多，津巴布韦的锂矿圈肯定还有好戏看。企业在赶工期，政府在硬撑姿态，双方的博弈才刚刚开始。至于2027年1月到底能不能真的全面禁运，我个人是打个问号的。毕竟现实的产能摆在那里，政策再强硬，也拗不过产业规律。

利好！大利好！MLCC景气度爆棚库存告急、订单排到明年有钱都未必买得到……消息上：MLCC因AI基础设施投资需求激增，价格飙升，交货周期长达30周（7个月）。三星电机、村田、太阳诱电等三大厂商同步提价，三星电机涨30%。供应短缺短期难解，厂商正加大投资扩产，预计三大厂商高盈利将持续。利好方向主要：1️⃣MLCC厂商2️⃣上游材料以及设备MLCC陶瓷粉（占成本35%-45%）扩产带来设备大幅增长。3️⃣MLCC大幅度涨价辐射至整个被动元器件产业链提价如电阻、电感、钽电容等全品类被动元器件，相关公司同步受益。4️⃣AI算力产业链的PCB、存储、半导体设备材料等算力产业链高景气赛道。

7月30日，中美贸易战第四轮对决正式开打。美国FCC禁令落地，中国机器人和逆变器被禁入美市场。同一天，商务部发出阻断禁令。同样在7月30日，特朗普修改了10U.S.C.4872条款的豁免权，以后美军采购稀土磁体、钨和钽，不再由国防部长特批，改成各单位自己打报告，写清楚为什么全世界都找不到替代。这条条款的修改，是整场博弈里最荒诞也最精妙的一笔，美国军工体系对中国稀土的依赖不是秘密——全球稀土精炼产能中国约占90%。F-35战斗机的永磁体、导弹的钨合金弹芯、雷达系统的钽电容，几乎全部依赖中国供应链。以前的4872条款是五角大楼的一块遮羞布，法律明文禁止采购中国稀土，但国防部长可以悄悄批豁免。现在特朗普把这块布撕了，豁免权收走，变成各军种自己写报告自证清白。这份报告的格式大概是这样的：申请人填上自己的番号和所需材料规格，然后对着表格里一栏一栏空白的“非中国供应商”发呆。翻遍全球，加州的MPMaterials挖出稀土矿石要送到中国加工，澳大利亚莱纳斯的马来西亚工厂产能连美国军工需求的零头都覆盖不了。采购官写上一句“无替代供应商”，再附上一份从旧文件里抄来的“缓解计划”，找替代矿山、建自营精炼厂、扶持本土供应链，每条后面都标注“预计周期5至10年”。这份报告送上去，审批官看了心里也清楚，该豁免还是得豁免，但谁都不敢签这个字。以前国防部长签豁免令至少是特批，是承认“我依赖中国但我有预案”。现在改成各单位自己打报告，还要总统在涉及所谓“国家安全利益”的申请上亲自批。等于把对中国稀土的依赖从一场战略博弈变成了一台官僚主义机器不停运转的荒诞剧，每个人都在按规定回避中国，每条生产线都在等特批的中国零件。中国的反制选在同一天启动阻断禁令，回应速度之快前所未有，这不是偶然，是信号，从出口管制到阻断禁令，中国正在将稀土供应链的绝对优势转化为可以灵活运用的战略工具。工业逻辑的铁律在于，稀土精炼产能不是建工厂，是建几十年的技术积累和环境许可审批。这两个前提美国目前都不具备，当政治时间表与工业时间表严重脱节，最终被牺牲的不是中国供应商，而是F-35的出勤率和导弹的库存补充周期。五角大楼几年前就在内部评估中警告，部分关键材料的供应链中断可能影响武器系统的战备状态。五角大楼，采购办公室的日光灯还在嗡嗡响，一名中校可能正对着新版的4872条款逐字逐句地核对供应商名单。他面前的申请报告已经打到了第三稿——“为什么找不到替代”那一栏，他写了又删，删了又写，最后还是空着，太平洋另一边，中国商务部反制清单上的墨水已经干了。

证监会出手整治券商，重点整治风控漏洞，保护普通投资者。这次广发证券、世纪证券、红塔证券同时收到监管警示函，病根都出在投行风控形同虚设。投行长久以来存在一个通病，一门心思抢项目、拉业务赚钱，却不认真做好风险核查。为了拿下单子，不断放宽审核标准。监管要求这三家券商立刻自查整改，还要问责相关负责人。监管风向明显变了，以前一般只严惩财务造假、重大欺诈这类恶性问题。现如今，核查敷衍、内控不独立、工作底稿潦草、风控走过场这类看似只是流程上的问题，一样要追责处罚。一次性集中公布多家券商罚单，信号十分清晰，券商不能只顾抢生意忽视风险，带着隐患申报项目的路子越来越走不通。同时实行机构、高管双重问责，逼着券商管理层真正重视风控。往后投行项目审核只会越来越严格，IPO、再融资申报难度上升。长远来看，目的是从源头把关，提高上市公司品质，减少个股暴雷风险，改善A股市场环境。落到股市影响，市场会预期投行业务收紧，券商承销收入承压。短期内，资金大概率避开那些高度依靠投行收入、内部风控薄弱的中小券商~！

暴增54062%！人形机器人，中报业绩翻倍的10家公司1.保隆科技中报净利润同比增长82.56%至122.64%核心解析：作为传感器与智能驾驶龙头，在力觉、视觉传感器领域技术积累深厚，正积极向人形机器人感知系统延伸。2.宁波韵升中报净利润同比增长122.56%至187.48%核心解析：国内钕铁硼永磁材料龙头，产品是机器人关节电机的核心原材料，已对国内某人形机器人客户实现量产供货，同时拟赴港上市募资研发人形机器人先进磁体。3.拓斯达中报净利润同比增长213.24%至300.25%核心解析：中国全栈式工业机器人领导者、广东省具身智能产业链“链主”企业，工业机器人业务收入显著增长，加速向人形机器人核心赛道进发。4.协创数据中报净利润同比增长247.18%至339.76%核心解析：作为NVIDIA在机器人应用场景的重要合作伙伴，为机器人本体开发者提供从仿真训练到部署落地的全流程支持。5.昊志机电中报净利润同比增长266.57%核心解析：公司主营主轴、转台、减速器等机器人核心部件，人形机器人关节与减速器需求爆发直接拉动业绩高增。6.方正电机中报净利润同比增长336.24%-447.41%核心解析：公司成立方德机器人子公司，关节电机已小批量量产，深度绑定小米、特斯拉、小鹏等头部企业。7.盛视科技中报净利润同比增长336.02%至460.59%核心解析：公司正全力推出NAO系列新一代产品，拟推出适用于教育、康复、老人陪护等场景的机器人及潮玩系列，提供全年龄段机器人服务业务。8.东方精工中报净利润同比增长867.75%核心解析：公司智能制造装备与人形机器人产业链高度协同，携手乐聚智能打造了国内首条年产万台级人形机器人智能产线。9.埃斯顿中报净利润同比增长2144.74%至2593.68%核心解析：中国工业机器人市占率第一，推出iER系列具身智能机器人，第二代人形机器人Codroid02持续迭代，是人形机器人产业链核心的A股标的之一。10.欧科亿中报净利润同比增长46339%至54062%核心解析：公司用于人形机器人传动系统核心部件加工的旋风铣刀具、齿轮的滚齿刀具已通过部分下游客户验证并进入小批量供货阶段。

证券公司挺有意思啊！！！昨晚国泰海通、国元证券、国融证券、甬兴证券、广发证券及世纪证券等多家公司接连收到警示函或责令改正措施。从处罚原因来看，问题高度集中在承销保荐项目尽职调查不充分、质控内核把关不严以及薪酬管理不规范等方面。券商板块启动初期拿出这小问题集中指正，背后目的不言而喻，懂得都懂，不要被情绪影响了。

一位湖南长沙的散户以88元建仓兆易创新12000股，上行至220元时又追加购入7000股，总持仓达到19000股。没想到股价继续攀升至360元一线，他兴奋得后背直冒热汗。起初他笃信存储芯片与汽车半导体双赛道潜力巨大，重仓入场打算中长期持有。从360元一路冲高至450元，耗时并不算久，他懊恼不已当初88元时没能再多收一些筹码。走到这个关口，他咬咬牙不再迟疑，于680元附近又补进4000股。哪知刚加完仓股价就开始剧烈震荡，从680元上方急速下探至420元，又跌落到280元，他气得直跺脚。随后股价重新发力上攻至780元触及820元以上。可惜强势没能维持太久，股价登顶之后转头下行，从800元附近回撤至500元一线，浮盈急剧蒸发。可没过几周，兆易创新又强劲反弹至700元以上，他悔得直拍脑门。有哪位散户朋友交易过兆易创新？欢迎来分享。股票股票

股价低于2元的十只股票荣安地产，股价1.97元星光股份，股价1.93元辉丰股份，股价1.92元金正大，股价1.89元苏宁环球，股价1.87元华英农业，股价1.87元郑州银行，股价1.85元节能铁汉，股价1.82元兴源环境，股价1.81元华侨城A,股价1.76元、一，郑州银行河南省，是我国户籍人口最多的省份，郑州，是河南的省会，郑州银行，背靠河南省1.15亿户籍人口，为什么股价不到2元？原因是河南省银行业，竞争太激烈了工农中建，交通，邮储，六大国有银行，招商，兴业，民生等12家股份制银行，实力都远超郑州银行。郑州银行，作为区域城商行，竞争力不够强，2017年，公司收入是102亿，净利润是42.8亿，2025年，公司收入是129亿，净利润是19亿，公司净利润出现大幅下滑，是公司股价，不到2元的核心原因。二，华侨城，荣安地产荣安地产，是宁波市民营地产，宁波市，藏富于民，当地人均家庭财富，超过南京，苏州，武汉，成都，是我国最富裕的七大城市之一，但宁波市的房价，却出现了大幅下跌，导致荣安地产公司的收入，净利润下滑，是公司股价不到2元的核心原因。华侨城，因为全国房地产不景气，公司也出现利润下滑，股价不到2元。总结：股票市场，风险很大，散户们，要非常小心。

宇树科技8月10日正式申购相关产业链梳理1.大皇子：中大力德（中大LD）间接持股约10%，减速器采购占比10%2.二皇子：卧龙电驱（卧龙DQ）持股约0.13%，电机采购占比60%3.三皇子：长盛轴承（长盛ZC）公司向宇树科技合作应用于关节处自润滑轴承4.四皇子：首开股份（首开GF）持股约0.48%5.五皇子：绿地谐波（绿地XB）提供谐波减速器，占比70%6.六皇子：奥比中光（奥比ZG）提供视觉硬件，采购占比70%风险提示：股市有风险，投资需谨慎本视频为知识分享，不构成投资建议

今天早盘追了中际旭创14%高点的人，现在什么心情？我帮你们数一下今天的"绞肉机"：风华高科涨停炸板翻绿，德明利涨停炸板翻绿，雅克科技逼近涨停翻绿，中微公司12%冲到归零，长鑫科技14%剩2%，佰维存储13%剩3%，国瓷材料12%剩1%……14只个股平均回落10.3个百分点，无一幸免。这不是你运气差，是整个市场在玩一个你不懂的游戏。你以为早盘那波冲锋是主力进场？错。看看盘后资金流向——中际旭创融资净偿还20亿，佰维存储21亿，新易盛15亿，寒武纪15亿，德明利15亿，江波龙15亿。杠杆资金在集体大逃亡。中际旭创7月28日主力净流出57亿，7月30日再流出36亿；新易盛7月28日单日净流出49亿。这不是出货，这是踩踏。更狠的是筹码结构。风华高科5天换手85%，今天一天换手22%，筹码几乎全倒了一遍。德明利量能环比昨天暴增38%，强拉后出货的嫌疑写在脸上。这些票里的短线资金，今天全跑光了，留下的是一地鸡毛和高位站岗的人。下周别急着抄底。这些票里有一半的筹码已经"脏了"，需要时间去沉淀。今天追进去的钱，很多是融资盘，明天一低开就是强制平仓的连锁反应。真正筹码锁定的只有寒武纪、长鑫科技、中微公司这几个大市值，但板块情绪崩了，它们也扛不住。记住一句话：早盘的涨停潮，往往是午后的绞肉机。当你看到满屏+10%的时候，主力看到的全是接盘侠。

但斌的预判再度得到市场验证。在前一轮存储板块恐慌下行阶段，他中午公开发表观点，以SK海力士作为案例展开分析。4倍PE的估值水平，如果依旧按照传统强周期企业看待，存在博弈机会。一旦市场定价逻辑发生转变，企业从强周期切换为弱周期标的，调整行情就不会轻易结束。这番判断发布不久，全球存储赛道迎来极端反攻行情。XL二南方海力士单日大涨58%，行情波动极具冲击力。国内存储龙头长鑫科技同步走强，上涨幅度达到10%，股价成功突破60元关口，总市值站上4万亿大关，国产存储龙头迎来价值重估。不少投资者留意到，早在两天之前，但斌已经出手加仓这款两倍做多海力士产品，逆势布局的操作，展现出独到的市场判断力。很多人只看到短期大涨带来的收益，却忽略观点背后的核心分歧。存储行业长期被定义为强周期赛道，价格跟随供需大幅起伏，盈利稳定性偏弱。市场此前的分歧关键点，就是AI算力需求能否持续托举HBM业务，推动海力士摆脱传统周期束缚。资金如果认可成长逻辑，估值中枢会持续抬升；一旦需求预期下调，周期股的估值体系会重新占据主导。韩国股市此前持续暴跌，大量杠杆资金被动平仓，恐慌情绪扩散，不少投资者对存储板块彻底失去信心。极端悲观氛围之下，很少有人敢于逆向布局。但斌没有单纯跟随市场情绪，而是从估值、行业属性两个维度理性推演后续走势，同时付诸实际操作。不过行情剧烈反转，也需要理性看待。XL二南方海力士属于每日重置杠杆产品，收益和风险被同步放大。上涨阶段盈利增速十分可观，一旦行情再度转向，回撤力度同样远超普通股票。短期暴涨，一部分来自基本面预期修复，空头集中平仓带来的资金推力，同样是拉升行情的重要推手，不能简单认定趋势彻底反转。长鑫科技市值突破4万亿，代表资金重新看好国内存储自主化赛道。海外存储巨头股价反弹，带动国内产业链情绪回暖，国产DRAM企业迎来估值修复窗口。海内外存储企业联动走强，印证AI存储赛道长期存在需求支撑，但短期涨幅过大之后，必然迎来分歧。市场永远不缺少短期暴涨的行情，真正考验投资者的，是恐慌阶段能否独立思考。绝大多数人在下跌末端选择割肉，反弹启动之后才开始追高。逆向布局不代表每次都能收获回报，需要扎实的行业逻辑作为支撑，同时做好风险管控。普通投资者不能简单模仿大佬的交易动作。机构能够承受的波动幅度，和散户的风险承受能力存在巨大差距。尤其是杠杆类产品，只适合极少数能够看懂机制、仓位管理严格的参与者。本轮存储板块V型反转，再次印证资本市场的不确定性。情绪切换往往转瞬之间，盲目乐观或者持续悲观，都容易做出错误决策。看懂周期与成长之间的估值博弈，区分短期反弹和长期趋势，才是在科技赛道持续生存的关键。

原本以为德明利风华高科已经天下无敌了，看到了普冉股份才知道无人能及，这是谁的将领！

一位湖南长沙的散户以88元建仓兆易创新12000股，上行至220元时又追加购入7000股，总持仓达到19000股。没想到股价继续攀升至360元一线，他兴奋得后背直冒热汗。起初他笃信存储芯片与汽车半导体双赛道潜力巨大，重仓入场打算中长期持有。从360元一路冲高至450元，耗时并不算久，他懊恼不已当初88元时没能再多收一些筹码。走到这个关口，他咬咬牙不再迟疑，于680元附近又补进4000股。哪知刚加完仓股价就开始剧烈震荡，从680元上方急速下探至420元，又跌落到280元，他气得直跺脚。随后股价重新发力上攻至780元触及820元以上。可惜强势没能维持太久，股价登顶之后转头下行，从800元附近回撤至500元一线，浮盈急剧蒸发。可没过几周，兆易创新又强劲反弹至700元以上，他悔得直拍脑门。有哪位散户朋友交易过兆易创新？欢迎来分享。

三环集团，这么急吗，做贷款回购？

特变电工，去年营收972亿，营收基本没变，利润却多了18个亿。主业变压器干了267个亿，毛利率不到20%。电缆155个亿，毛利率只有8个点出头。这两个加一起422个亿的生意，赚的是辛苦钱。新能源工程135个亿的营收，毛利率只有百分之零点五九。几乎不产生利润。真正赚钱的是煤炭，毛利率22%，发电将近55%，黄金57%。这三块资源业务加在一起收入266个亿，不到总营收的三成，贡献了利润的大头。这家公司真正赚钱的根本不是市场以为的输变电龙头，是挖煤、发电、卖金子。一、主动的战略选择煤炭产能一年7400万吨，满产满销，每一吨都在给变压器产线供血。氧化铝第二条产线在调试，几十亿的煤制天然气项目在推进。海外市场方面，2025年输变电国际产品签约20亿美元，增长将近七成。国内也在密集落子，7月单月连拿华润海上风电1.37亿、三峡抽蓄4820万、雅砻江水电1649万多个项目，在国网今年单批次电抗器招标里份额居前，变压器稳居前三。用资源赚到的现金去滚动制造规模，在国内和海外两个市场同步卡位，等着电网那波大订单全面放量。二、代价也很清楚2025年全年利润增长主要靠煤炭和黄金撑着，这些业务的利润率跟大宗商品价格高度绑定。一旦煤价或金价掉头向下，整个利润逻辑就得重新算账。用矿山和电厂赚的钱为制造板块争取时间，看的是电网那波大规模订单的节奏，跟资源价格变化的节奏，谁跑得更快。以上仅为基于公开信息的产业逻辑梳理，不构成任何投资建议。

中际旭创早上最高14%,现在剩5%;长鑫科技早上最高14%,现在剩2%;兆易创新早上涨停，现在剩3%;新易盛早上最高16%,现在剩7%;寒武纪早上最高13%,现在剩6%;德明利早上涨停，现在翻绿；风华高科早上涨停，现在下跌3%;雅克科技早上逼近涨停，现在下跌1%;中国巨石早上涨停，现在剩3%;佰维存储早上最高13%,现在3%;三环集团早上最高15%,现在6.5%;国瓷材料早上最高12%,现在1%;中微公司早上最高12%,现在归零；江波龙早上最高13%,现在3%;

7月31日热门股整理及点评！利欧股份：AI营销，看高一线C长鑫科技：存储领军，短期承压蓝色光标：AI出海，溢价可期中文在线：AI先锋，20厘米封板德明利：炸板翻绿，考验年线兆易创新：炸板回落，压力仍大太极实业：炸板回封，逢高逐减中际旭创：高开低走，压力仍大风华高科：巨量回落，且弹且退紫光股份：高开震荡，观望为宜长电科技：高开低走，调整趋势京东方A：预期分歧，高开低走天孚通信：冲高回落，年线压制锐捷网络：大幅反弹，前高承压爱丽家居：九板放量，风控为上一鸣食品：四板放量，收复年线永鼎股份：高开收绿，仍需观望深信服：网安算力，放量大涨昆仑万维：AI应用，年线承压华天科技：超跌修复，压力明显东山精密：虽有反弹，调整中继易点天下：AI应用，关注年线天娱数科：大模型热，年线承压新易盛：超跌修复，调整中继立新能源：撬板拉高，遇阻回落卧龙电驱：电机龙头，逼近月线华电辽能：二十线支撑，关注力度美利云：算力暴涨，直线拉板普联软件：明略入主，复牌连板传智教育：长影五板，压力渐增浙文互联：数智先锋，强势封板贵州茅台：年线承压，站稳方兴海康威视：安防物联，前高在望绿的谐波：大幅反弹，严控仓位宏景科技：20厘米反弹，半年线压智度股份：低开封板，逼近年线科蓝软件：大幅反弹，半年线阻大唐发电：小幅反弹，均线支撑招金黄金：涨停突破，量价齐升ZG宝安：放量连板，逐步止盈工商银行：市场切换，高抛低吸竞业达：AI教育，还有空间用友网络：低位首板，顺势而为引力传媒：低位首板，看高一线以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议，祝您股票大涨！

中金公司吸并信达证券、东兴证券后，预计半年实现净利润约百亿元，这将是继中信证券、国泰海通、广发证券、华泰证券、招商证券之后的第六只半年净利润超百亿元的证券。但中金公司三合一后，即使按现市值计算，合并后总市值已达2600亿元，约13倍的动态市盈率，而龙头股中信证券则仅有9倍左右。而广发证券则约只有7倍多些。所以中金公司即使拟吸并后，目前对相关个股的走势并没有多少明显超脱板块的预期改善。乐呀财经

腰斩的科技股龙头，曾经的明星股，值不值得检？中际旭创，曾经1416元，现在902元；新易盛，曾经618元，现在396元；德明利，曾经980元，现在385元；中芯国际，曾经176元，现在124元；寒武纪，曾经1620元，现在1106元；我想说，不值得！值不了一点！你就看看那些曾经被炒到天上的明星股，现在是什么下场？隆基绿能，曾经73元，现在12元；五粮液，曾经332元，现在78元；中公教育，曾经43元，现在2元；爆炒过了的题材，几年内都难回魂。历史一而再再而三的重复，没有什么这次不一样。

路透社：1~6月中国燃煤发电首次低于50%，绿色能源扩大路透社（日语版）7月31日报道：中国作为全球最大的煤炭消费国，今年1月至6月燃煤发电在发电中的占比首次降至50%以下。绿色可再生能源的使用持续扩大。国家能源局发展规划部负责人在新闻发布会上透露：上半年煤炭占电力供应结构的49.7%，首次跌破50%。可再生能源的占比扩大到41.2%，首次突破40%。其中，风能和太阳能占24.6%。2020年风能和太阳能占比仅为9.7%。十年前的2016年，煤炭发电占比为65.5%。尽管燃煤发电占比正在缩小，但由于电力需求快速增长，2026年的煤炭使用量可能超过去年水平。在中国，电动汽车（EV）的转型正在推进，人工智能（AI）数据中心的建设正在扩大，出口也在持续增长。因此，煤炭消费的峰值预计会延续到2030年。

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特朗普这回真的急红眼！下死命令：明年起一颗中国稀土都不许用，这场460亿的工业闹剧，彻底扒光美国的底牌。就在上周，他高调签署了一份火药味浓到呛人的行政命令，直接给中美关键矿产供应链判了“死刑”：从明年1月1日起，美国国防产业全面禁用中国稀土、磁铁、钨、钼、钽五大核心战略矿物，彻底斩断对华供应链依赖，不给任何缓冲余地。这份命令的条款苛刻到近乎蛮不讲理，堪称美国军工史上最严苛的供应链禁令。但凡承接美军订单的承包商，还想继续使用中国相关矿产材料，必须拿出全套佐证材料，白纸黑字证明自己穷尽全球资源都找不到替代货源，同时要提交完整的供应链溯源清单、逐年脱华替代方案，全程接受白宫监管核查。通俗翻译一下就是要这帮军工巨头跪下向特朗普发誓：“大人，不是臣妾不想用，是真的找不到啊！”这不是工业政策，这是一场用460亿美元炮制的“工业幻觉”。白宫对外包装得冠冕堂皇，话术一套接着一套：大国竞争博弈，绝对不能让对手卡住美国国防的命门。在外媒的宣传口径里，仿佛只要按下这道禁令开关，美国本土稀土产业就能瞬间崛起，供应链自主可控就能立刻实现。毕竟过去五年，华盛顿真金白银砸了460亿美元，专项用于关键矿产国产化替代。可翻开真实的产业账本，所有光鲜宣传都会被瞬间戳破，通篇就两个字：讽刺，最擅长用预算造势的是美国，最拿不出落地成果的也是美国。我们就拿军工最刚需的稀土磁铁来说，这是国防工业的“心脏材料”，没有它，先进军备就是一堆废铁。权威机构ArthurD.Little的数据摆在明面上，2025年美国高性能稀土磁铁刚需高达4.8万吨，这个数字是什么概念？美军F-35隐身战机的航电系统、核潜艇的动力传感装置、精准制导导弹的核心导引头，全部高度依赖这款材料，缺一吨都可能导致生产线停摆。那美国本土的真实产能有多离谱？全年合规供应量仅有300吨，占总需求的比例不足0.6%。就算美国所有矿产企业24小时连轴转、超负荷生产，把设备开到极限、产能压榨到尽头，年底最大产能也只能冲到5000吨。5000吨的极限产能，对上4.8万吨的刚需缺口，差距整整一个数量级。这就像一个顿顿大鱼大肉的顶级大胃王，日常饱腹需求拉满，手里却只有一粒旺仔小馒头充饥，美国一边喊着供应链自主的宏大口号，一边连基础刚需产能的零头都凑不齐。换句话说，特朗普这道看似针对中国的封锁禁令，压根不是贸易博弈、产业对抗，而是亲手给美军和全美军工巨头，下发了一张无法逆转的“饥饿死亡通知单”。禁令生效之日，就是美国高端军工产能大面积缺口暴露之时。如果你以为美国只是在稀土磁铁上被中国卡脖子，那还是太天真了，这份强硬的行政命令里涵盖的钨、钽两大战略金属，更是直接扒光了美国工业空心化的底裤。先说说钨，这是军工穿甲弹、重型装甲板、高温发动机的核心原材料，硬度高、耐高温，是现代陆战、空战装备的刚需金属，没有钨，美军所有重型攻坚武器都会威力减半。可现实是，美国本土钨矿开采、冶炼、深加工全链条产业，早在2015年就彻底消亡，整整十一年，美国没有产出过一克本土冶炼的军工级钨材，全靠进口支撑。而钽的情况更加离谱，这款金属主打超高稳定性、耐腐蚀性，是高端军用电子元件、航空涡轮叶片、卫星精密部件的核心材料，属于不可替代的顶级战略资源。但美国本土钽矿规模化生产，早在1959年就彻底断代停产。1959年，新中国工业体系尚且稚嫩，美国就已经主动废掉了自己的高端钽金属产业链。更荒诞的是，美国并非地下无矿，本土储备着不少钨、钽原矿，但彻底缺失了开采、分离、提纯、精加工的全套工业能力。矿产资源可以封存休眠，可沉淀几十年的工业工艺、产业工人、配套产业链，一旦断层就再也无法快速复原。美国妄想给中国矿产供应链掘墓，到头来却发现自己连破土动工的铲子都没有。这就是特朗普主义的荒诞现实：命令下得比谁都硬，一看家底比脸还干净。这根本不是在“摆脱依赖”，这是在进行一场史诗级的“工业自宫”。五年砸出460亿巨额资金，看似投入惊人，可既没砸出成熟的矿山产能，也没补齐缺失的产业链条，反倒砸出了一个特朗普不愿承认、全行业心知肚明的残酷真相：所谓的去中国化供应链，从来不是产业战略，只是印在选票背面的政治口号。巨额预算能买来舆论声势，却补不上几十年的工业空心化窟窿。等到明年1月1日禁令正式落地，大批军工合同被迫终止，生产线全面停摆，军备生产进度彻底滞后，一众军火巨头拿着作废的合同、对着瘫痪的产能上门问责时，不知道特朗普还能不能维持现在的强硬姿态，潇洒签下自己的名字。这道看似震慑全球的强硬行政命令，从签字生效的那一刻起，就注定是特朗普亲手给自己送上的最响亮一记耳光。

顺差为什么这么高？因为中国出口的汽车机床太阳能电池板越来多，进口的石油天然气矿石农产品越来越便宜！歪果仁已经发现，跟中国竞争制造业已经毫无意义了，根本竞争不过。尤其是欧洲，90年代中期的时候，就跟我们现在差不多；只是30年过去了，欧洲的现在还不如30年前。相当多的产品类别中国产品已经超过50%的份额，外国品牌的东西值得买的越来越少，自然顺差就扩大。还记得记得二十年前，老师在课堂上讲中美欧差距，真是令人绝望的窒息，犹记得老师说：就算美欧停在原地不动等我们，我们也要追至少30年，但人家不可能不动。今天，回头看看，美欧确实没有停在原地不动，他们在大踏步倒退，跟我们双向奔赴了~未来地球上只有一个工业国，那就是中国。其他国都只能是资源供应国与消费国。我们每出口一个螺丝其价值中都有至少十分之一的税收附加值。为啥贸易战这么汹涌澎湃，亚非拉国家大多数很安静。但那些发达国家一蹦三尺高。就是因为我们买油买矿买农产品还有“一带一路”基建把绝大多数亚非拉国家都安抚了。

长鑫八大供应商解析1.太极实业：长鑫建厂总包商，承建洁净室工程，具备半导体基建经验，与中芯国际等深度合作，夯实产业链基础。2.深科技：长鑫封测核心伙伴，子公司沛顿专注存储芯片封测，承接长鑫DRAM业务，技术覆盖Chiplet、HBM等先进封装。3.雅克科技：光刻胶核心供应商，提供ALD前驱体及电子特气，占长鑫材料采购超20%，助力国产替代，技术认证齐全。4.长电科技：国内封测龙头，主承长鑫DDR5封测，布局3D封装技术，绑定中芯长鑫，强化存储产业链协同。5.康强电子：封装材料主力军，供应引线框架、键合丝等关键部件，稳定供货长鑫产线，受益国产化需求提升。6.桑达股份：半导体洁净室专家，承接长鑫厂房洁净系统集成，保障芯片生产环境，助力产能落地。7.柏诚股份：洁净室总包商，为长鑫提供设计施工一体化服务，覆盖机电系统，与中芯国际等共建高端产线。8.华特气体：电子特气先锋，供应高纯氖气、氪气等，突破进口依赖，获长鑫认证，支撑先进制程需求。

7月31日，东方财富热榜前20名个股+行业梳理1、一鸣食品：食品加工2、金徽酒：白酒3、海欣食品：食品加工4、舍得酒业：白酒5、均瑶健康：饮料乳品6、ST加加：食品加工7、金种子酒：白酒8、山西汾酒：白酒9、宝立食品：食品加工10、口子窖：白酒11、ST龙大：食品加工12、新乳业：饮料乳品13、洋河股份：白酒14、五粮液：白酒15、酒鬼酒：白酒16、老白干酒：白酒17、迎驾贡酒：白酒18、万辰集团：食品加工19、克明食品：食品加工20、双汇发展：肉制品按行业个股数量由多至少分类：1、白酒：金徽酒、舍得酒业、金种子酒、山西汾酒、口子窖、洋河股份、五粮液、酒鬼酒、老白干酒、迎驾贡酒2、食品加工：海欣食品、一鸣食品、ST加加、宝立食品、ST龙大、万辰集团、克明食品3、饮料乳品：均瑶健康、新乳业4、肉制品：双汇发展

长鑫八大供应商解析1.太极实业：长鑫建厂总包商，承建洁净室工程，具备半导体基建经验，与中芯国际等深度合作，夯实产业链基础。2.深科技：长鑫封测核心伙伴，子公司沛顿专注存储芯片封测，承接长鑫DRAM业务，技术覆盖Chiplet、HBM等先进封装。3.雅克科技：光刻胶核心供应商，提供ALD前驱体及电子特气，占长鑫材料采购超20%，助力国产替代，技术认证齐全。4.长电科技：国内封测龙头，主承长鑫DDR5封测，布局3D封装技术，绑定中芯长鑫，强化存储产业链协同。5.康强电子：封装材料主力军，供应引线框架、键合丝等关键部件，稳定供货长鑫产线，受益国产化需求提升。6.桑达股份：半导体洁净室专家，承接长鑫厂房洁净系统集成，保障芯片生产环境，助力产能落地。7.柏诚股份：洁净室总包商，为长鑫提供设计施工一体化服务，覆盖机电系统，与中芯国际等共建高端产线。8.华特气体：电子特气先锋，供应高纯氖气、氪气等，突破进口依赖，获长鑫认证，支撑先进制程需求。