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26下半年‑28年光互联最大边际变化是NPO由验证走向规模放量，OCS上调、CPO节奏未大幅提前，NPO成为算力网络必选方案，市场空间与价值量大幅抬升

周末利好消息来了！利好消息如下：利好消息1：阿里千问开源Qwen3.8系列模型，AI大模型竞赛再升级阿里巴巴正式开源Qwen3.8系列模型，所有开发者可自由下载、部署和使用。其中Qwen3.8-27B为原生多模态稠密模型，仅270亿参数规模便超越Qwen3.7-Plus，采用宽松的Apache2.0协议，有望成为本地部署的主力模型。国产大模型从追赶到引领的进程正在加速。利好消息2：英伟达官宣CPO交换机全面量产，光通信产业链景气持续英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间提升10倍。光通信扩产已从规划阶段进入实质性资本支出，光产业景气度持续上行。A股CPO概念周五震荡拉升，剑桥科技涨停。利好消息4：SK海力士警告明年将迎严重存储荒SK海力士董事长崔泰源表示，所有客户都在要求接近原来需求两倍的供货量，明年将出现严重的存储荒。AI客户需求几乎翻倍，SK海力士今年上半年从英伟达获得的销售额超过17万亿韩元，约占公司总销售额的13%。存储芯片供需矛盾持续加深。利好消息5：深交所发布创业板算力、金融科技ETF，硬科技产品矩阵扩容易方达、华夏、南方等10家基金公司上报创业板算力ETF；景顺长城、华泰柏瑞等6家上报创业板金融科技ETF。创业板算力指数选取算力基础设施相关领域市值大、流动性好的50只创业板股票，囊括景嘉微、中际旭创、天孚通信等算力细分龙头。硬科技投资工具持续丰富。利好消息6：闪迪本周累涨35%，存储板块持续走强闪迪周五大涨超7%，本周累计涨幅达35.38%；希捷科技涨超5%，西部数据涨超4%，美光科技涨超2%。高盛表示闪迪长期盈利目标超预期，HBF技术为AI存储打开新空间。存储芯片板块情绪持续回暖。利好消息7：Anthropic季度营收超115亿美元，AI商业化加速兑现Anthropic第二季度初步营收超过115亿美元，较上年同期飙升至少13倍，调整后营业利润转为正值。消息人士透露Anthropic预计2028年收入将达到1900亿至2000亿美元。AI龙头企业从烧钱走向赚钱的拐点正在到来。说回市场：半导体方向是周五一大亮点，中芯国际Q2收入突破30亿美元，华虹宏利毛利率超预期，算力芯片供不应求。同时，阿里千问开源、英伟达CPO交换机量产、SK海力士预警严重存储荒、深交所创业板算力ETF上报，四重利好共振，AI、算力、存储三大方向景气持续。具身智能赛道半年融资暴增5倍，产业资本持续加码。几个方向值得跟踪：·半导体/算力芯片：中芯国际业绩验证+算力芯片供不应求+SK海力士预警存储荒，设备、材料、晶圆代工全链条受益。·光通信/CPO：英伟达CPO交换机全面量产，光产业景气度持续上行。·AI大模型/开源生态：阿里千问开源，国产大模型商业化加速。·ETF增量资金：创业板算力ETF上报，硬科技增量资金可期。·具身智能/机器人：半年融资大增5倍，产业资本加速布局。以上分析仅供参考。股市有风险，投资需谨慎。股票财经A股半导体AI算力存储芯片CPOAI大模型

3.2T谁真正能量产有订单截至2026年8月，‌华工科技（华工正源）‌是全球唯一实现3.2TNPO/CPO光引擎‌批量量产并拥有明确在手订单‌的厂商，主要交付英伟达（Rubin/Spectrum-X）、微软及阿里云等头部客户；中际旭创、新易盛、光迅科技等仍处于送样验证或待量产阶段，暂无规模化出货。‌核心量产与订单情况‌华工科技‌：2026年3月起量产3.2TNPO/CPO光引擎，月产能约20万只，订单排期至2026年底，核心客户包括英伟达、微软、阿里巴巴；产品已通过ComputePreferred认证并批量交付。‌中际旭创‌：3.2T样品已送测，预计2026年底试产、2027H1量产，目前无批量订单。‌新易盛‌：3.2TLPO/NPO处于样机/初测阶段，预计2027年量产，暂无明确量产订单。‌光迅科技‌：3.2T硅光NPO完成部分验证，但未进入批量出货环节。‌关键事实辨析“量产”定义需区分‌工程样机/小批试产‌与‌产线连续交付‌：仅华工科技具备连续产线交付记录及排产订单。部分资料称“全球独家”特指‌板载CPO光引擎整机‌细分环节，非指所有3.2T形态（如可插拔模块其他厂商或有不同进度），但就‌实际出货与营收确认‌而言，目前仅华工科技有实质数据支撑。公开资料多源自财经自媒体及投资者互动回复，虽细节丰富但需交叉验证；主流券商研报普遍认可华工在3.2TNPO路线上的先发落地优势，其余大厂仍聚焦1.6T放量。‌若需查询最新公告确认订单细节，建议查阅华工科技官方投资者关系平台或深交所披露文件。