此前创业板指数的走牛，CPO就发挥了重要的引领作用。这种情形一直延续到了现在，感觉CPO就是这次科技牛市的新引擎一样，为什么会如此呢？在我看来，主要还是市场的供求关系起到了决定性作用，光模块是算力的基础设施，是所有人工智能发展的基本架构，现在行业龙头的订单都已经排到2028年了，面对这样的供求关系，本质上意味着业绩有保障，行业的壁垒性提高。 对这个现象有所了解后，也就明白了为什么传统行业现在起不来，主要还是需求太少了，这样业绩就没有保障，相当于你买了传统行业买到了一种不确定性，如此也就意味着风险在加大，反而科技为代表的成长，本来是高风险行业，现在却被市场当成最安全的资产，简单说资金积极的参与光模块，实际上就是在参与一种确定性，这类行业的订单没有问题，业绩出现雷的概率也就小了。 我想CPO仅仅是科技牛市的一个代表，之所以此前提出了创业板的牛市，以及在本周一的时候发表了券商的研究观点，认为创业板3600点明显被低估了，目前的位置是新的开始，这个话背后实际上蕴含了对科技成为未来想象空间的打开。 短期内热度过高了光模块会不会调整呢？我觉得这个概率随时都有，只不过我们需要明白的是一个大的逻辑，就是这轮科技浪潮会走多远，以及创业板会不会真的会是下一个纳斯达克，只有在想明白了这些问题之后，你才会知道自己应该做什么，或者未来一定要做什么，并且在哪些重点里去布局。