光联时代已至：2026-2028 铜退光进，OCS+CPO 锁定确定性
你要站在光里，无论美股还是大A。
核心判断：2026-2028年是从铜到光的关键切换窗口，OCS 全光交换与 CPO 共封装光学，是当前算力互联赛道确定性最高的两大主线。
美股光通信赛道核心标的：AAOI、LITE、CRDO、ALAB、COHR，为板块TOP5潜力品种。
AI大模型训练对互联带宽的需求呈指数级爆发。当算力集群从单机柜，走向跨机柜、跨数据中心级联，铜缆在224Gb/s速率下已无法支撑有效传输距离——光互联不再是可选优化，而是唯一必选方案。
正如黄仁勋所言：“能用铜就用铜，必须用光才用光。”而现在，必须用光的时代，正式到来。
记忆墙破局：OCS打开第二增长极
万亿参数FP16模型需约2TB内存，128K上下文70B模型KV Cache占用超150GB，已逼近单卡HBM容量天花板。核心解法：远端DRAM+OCS光池化架构。全光交换实现零光电转换，时延＜100ns，功耗占比＜系统3%。一旦CXL内存池化落地，OCS用量将迎来数倍级增长。
三重硬核验证，逻辑全面夯实
1. 谷歌TPU v4已大规模部署，单个Superpod搭载48台OCS；
2. Cignal AI 2026年2月大幅上调OCS市场空间，TAM上调至原预期3倍；
3. Lumentum已向两家超大规模云商批量出货，第三家客户将于2026年落地部署。
