创新药板块接下来的增长点，其实早就藏在政策和行业的转向里了。
工信部等十部门刚出的“十五五”医药工业规划，明确到2030年百亿药企要从现在的33家扩容到50家，相当于未来5年要新增17家，这个增量空间直接给赛道铺了最实在的政策底座。
之前行业被集采、研发失败、海外审批卡脖子折腾得集体躺平，全靠融资烧钱，现在不少企业已经熬到了产品变现的节点，2026年上半年很多家直接跳出亏损泥沼，营收利润双增。
就像强生靠一款达雷妥尤单抗年卖143.5亿美元撑起基本盘，接下来国内真正能啃下罕见病、慢性病这类未被满足的临床需求，把自研药卖进全球市场的企业，都会成为板块实打实的增长引擎。别小看这些细分赛道的爆发力：现在罕见病用药的医保谈判已经跳出唯低价论，不少独家中成药、罕见病新药拿到了3-5年的独家支付窗口期，不用刚上市就卷进价格厮杀。
出海的红利也正在兑现：今年已有8款国产创新药拿到FDA获批，不再是之前连临床都过不了的试水阶段，不少企业的海外授权首付款已经摸到了20亿美元门槛，真金白银的海外收入早就不是画饼。
接下来不用盯着全板块普涨，攥紧两个核心方向就行：一是手里有3款以上大品种落地、现金流彻底转正的龙头，二是在自身免疫、神经退变性疾病这类空白赛道跑出首个自研药的黑马，它们才是接下来穿越周期的核心主力。不少机构已经悄悄在中报窗口期完成了底仓布局，现在正是赛道价值重估的起点。