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美伊冲突、霍尔木兹海峡通航停滞催化原油涨价，A股能源全产业链梳理一、上游油气开采
美伊冲突、霍尔木兹海峡通航停滞催化原油涨价，A股能源全产业链梳理一、上游油气开采（油价上涨核心受益，业绩弹性最大）央企龙头中国海油：纯海上油气开采标的，桶油成本优势突出，油价上行利润增厚幅度最强，核心受益地缘推升原油涨价中国石油：国内陆上油气龙头，覆盖原油、天然气勘探开采，全产业链布局，兼具高股息属性中国石化：一体化油气巨头，上游油气资产受益油价上涨，炼化、成品油终端业务平滑周期波动民营海外油气高弹性标的新潮能源：核心页岩油资产位于美国，收入高度绑定国际原油价格，冲突行情弹性充足中曼石油：手握国内油田+中东、中亚海外油气区块，同时配套钻井服务，双重受益高油价洲际油气：主营哈萨克斯坦油田开发，海外原油资产直接享受国际油价溢价广汇能源：新疆油气、海外油气+LNG一体化平台，油气、天然气业务同步受益能源涨价天然气/煤层气细分蓝焰控股：国内煤层气开发龙头，原油带动天然气价格同步上行，增产空间打开新天然气、首华燃气：民营天然气开采、分销企业，气价上涨改善盈利新奥股份：LNG接收站+城市燃气双主线，进口气成本抬升带动售价上行二、油服、海工与油气设备（高油价倒逼全球加大勘探资本开支）综合油服央企中海油服：海上钻井、油田技术服务龙头，深度绑定中国海油海上增储上产石化油服：中石化旗下陆上全链条油服，承接国内页岩气、老旧油田改造项目中油工程：中石油油气长输管道、油气田地面工程总包，中东海外项目储备充足海洋工程建造海油工程：海上钻井平台、海底管线设计建造龙头，海上油气开发刚需配套民营油气装备与技术服务杰瑞股份：全球页岩油压裂设备龙头，海外油气增产拉动设备出口订单通源石油：页岩油压裂、射孔增产服务，海外油气项目需求提升潜能恒信：油气勘探技术服务商，高油价下油气企业勘探投入扩张贝肯能源、惠博普、仁智股份：细分油田工程、环保配套油服标的三、油气运输（霍尔木兹停航，油轮绕行、运价大幅上涨）中远海能：国内VLCC超大型油运龙头，中东原油核心承运商，运距拉长直接推升运费收益招商轮船：原油远洋运输主力，船队规模行业靠前，地缘冲突放大吨海里需求招商南油：成品油海运核心企业，成品油贸易同步受益航运涨价九丰能源：LNG进口、储运一体化，天然气海运、仓储业务景气上行四、炼化与煤化工替代（油价走高，煤制化工品成本优势凸显）大型一体化炼化恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化：民营大炼化龙头，库存原油增值对冲原料成本压力煤制烯烃替代主线（油价上涨核心受益分支）宝丰能源：煤制烯烃龙头，油煤价差扩大显著提升产品盈利华鲁恒升：煤化工综合平台，煤制乙二醇、烯烃成本优势持续放大陕西煤业、兖矿能源、中煤能源：煤炭资源龙头，高油价带动能源替代需求，煤价同步走强五、能源配套综合标的海油发展：中海油旗下油田配套、物流、环保综合服务商，行业景气度上行带动全业务放量博迈科：海上油气模块装备制造，海外油气项目建设拉动设备订单风险提示以上内容仅为行业板块个股客观梳理，不构成任何投资建议。国际地缘局势、原油价格波动、国内供需政策均会影响板块走势，投资需谨慎。
米尔斯海默一句话，让整个华盛顿沉默了。“如果你是中国，担心美国转向亚洲遏制你
米尔斯海默一句话，让整个华盛顿沉默了。“如果你是中国，担心美国转向亚洲遏制你，那么你希望看到的是美国深陷中东战争，将宝贵的武器用于对抗伊朗，而无法用来对付中国。”东边要操心东欧局势，南边深陷中东拉扯，印太还要持续布防，三线同时拉扯，美国如今进退两难的处境，早就被一位学者提前说透，这番直言直接让美国政坛一众高层无话反驳。这位敢说大实话的学者是芝加哥大学的米尔斯海默，近期他做客一档海外播客节目，抛开所有外交场面话，直白拆解大国竞争里最现实的利弊。他抛出一个很现实的假设：换做是我们国家，肯定乐见美国长久陷在中东和伊朗对峙。一旦美国把大量军事资源消耗在这片区域，自然没有多余力量在亚洲围堵他国。他还提到，中俄都会从美伊持续消耗中获得发展空间，若是无视这份地缘红利，反而不符合自身发展需求。不少西方媒体抓住这段话大肆炒作，刻意渲染中俄暗中扶持伊朗、借机获利的论调。在我看来，这种报道完全混淆概念，纯粹带节奏误导大众。学者只是纸上推演利益逻辑，和各国实际行动完全两码事，怎么能混为一谈？近三天我国外交部多次公开表态，中方始终保持中立立场，绝不向冲突任意一方输送武器，全程奔走劝和，倡导通过谈判平息矛盾，白纸黑字的官方发声摆在眼前，西方媒体却刻意忽略，这不就是赤裸裸的双重标准吗？追根溯源，美国如今深陷中东泥潭，没有外人逼迫，全是过往一系列错误操作造成的。曾经美方单方面撕毁伊核协议，还动用无人机刺杀伊朗核心高层，当初满心以为靠极限施压就能逼伊朗妥协。可现实截然相反，伊朗加速推进核相关建设，地区各类武装力量活跃度大幅提升，打压手段越激进，地区冲突越难平息。米尔斯海默多年来反复提醒美方，千万不要同时多地制造对立，一个国家的军费、军队储备都有上限，多方分散力量只会处处被动。可美国被霸权思维困住，压根听不进忠告，一边持续投入资金援助东欧，一边重兵驻扎中东，还要在印太不断加码军备部署，试问再雄厚的家底，能扛得住多线持续消耗吗？我觉得美国最大的短板，就是总想同时压制所有潜在对手，不懂取舍平衡。根据最新外媒评估，单纯空袭根本无法逼迫伊朗让步，冲突一旦升级，海上航运通道受阻、国际油价飙升等连锁问题，最终还是要美国自身承担损失。一心想掌控全球各处局势，到头来处处受制于人，属实得不偿失。当然我们不能简单定义成美国犯错，别国坐收红利，中东局势盘根错节，教派分歧、各国安全诉求、能源利益互相缠绕，美国单边武力施压只是导火索，并非所有矛盾的根源。在我看来，国际竞争最浅显的道理很多大国不愿承认：自身每一次冲动的错误决定，都在无形中给对手创造发展机会。美国长期依赖制裁、轰炸解决分歧，排斥多边对话，才一步步走到三线承压的被动局面，想要真正平息中东乱象，长久和平只能依靠平等谈判协商。可惜霸权思维根深蒂固，理性沟通反倒变成稀缺选择，综合来看，米尔斯海默的观点之所以震撼华盛顿，核心是撕开了美国掩盖已久的战略短板。与其处处提防他国，不如停下四处树敌的脚步，一味消耗国力搞对抗，再强的优势也会慢慢耗尽。信息来源：川观新闻《美军连续袭击伊朗，“特朗普赢学”卷土重来?|夜观天下》2026-7-17
黄金涨跌8大核心逻辑1.美元走势降息一美元弱一金价涨加息→美元强→金价跌美元与黄
黄金涨跌8大核心逻辑1.美元走势降息一美元弱一金价涨加息→美元强→金价跌美元与黄金反向走。2.通货膨胀通胀高→钱贬值→金价涨通胀低→钱稳定→金价跌黄金是抗通胀硬通货。3.战争与地缘冲突局势紧张→避险升温金价涨局势平稳→避险降温→金价跌4.金融危机危机爆发→资金避险→金价涨市场稳定→资金流出→金价跌5.石油价格油价涨通胀预期升→金价涨油价跌→通胀预期降→金价跌6.黄金供需增持多、供不应求-金价涨抛售多、供过于求一金价跌7.经济状况经济好→资金投股市→金价跌经济差资金买黄金一金价涨8.利率水平利率低一→存钱不划算→金价涨利率高→存钱收益好→金价跌
黄金，现在两套逻辑在打架。第一，油价重新走强，如果通胀站上4%，美联储年内存在加
黄金，现在两套逻辑在打架。第一，油价重新走强，如果通胀站上4%，美联储年内存在加息可能。第二，全球科技股牛市退潮，资金从风险资产出逃，作为避险资产的黄金受益。这周五，就是这两套逻辑打架。周五，纳斯达克跌1.4%，国际金价涨1.01%，美元走平。黄金和股市，走出了跷跷板关系。中东战场没有缓和的迹象，国际暗油周末继续上涨，如果加息预期再次抬头，可能会影响到避险情绪的持续性。这就是当下的市场。周五，韩国因为休市，逃过了一次大面积爆仓。不过，躲得了初一，躲不过十五。下周一，该补跌还是要补跌。周五晚上，美股的SK海力士一度反弹接近10%，不过收盘前夕被按下来，报收1.13%，盘后又跌了0.31%，周五实际涨幅0.8%左右。那就没啥用了，周四晚上大跌13.7%还需要消化。从周五亚洲股市的走势看，下周一韩国综合指数假期后补跌，可能又要跌熔断了。另外，韩国三星、SK海力士的订单是美国给的，现在韩国赚了大钱，美国那边不太满意现在产业链的利润分配方式，要求分享韩国的利润。韩国确实处于弱势地位，看着账面上赚的很多，凭自己的实力好像也守不住。美国要，他们敢不给吗？所以，韩国股市别太乐观了，账面利润最后未必属于他，大部分利润可能要被美国分享走。美国真够狠的，不仅要让韩国股民爆仓，还要瓜分三星、SK海力士的利润。韩国被美国收割得真彻底。
79.3%的关税，挡住的是低价倾销，挡不住的是中国工业几十年的底气欧洲人以为自
79.3%的关税，挡住的是低价倾销，挡不住的是中国工业几十年的底气欧洲人以为自己在买一辆便宜的小电驴，其实是在为中国三十年的工业积累买单。2026年春天，伦敦一个普通上班族威廉·汤普森在加油站堵了40分钟，加满一箱油花了70英镑，回家当晚就在亚马逊下单了一台999英镑的中国小电驴。这个细节，值得细品。不是因为威廉穷，而是因为他算了一笔账：一边是每月500英镑起的燃油车养车成本，一边是几十英镑搞定全月通勤——这道小学算术题，他用了40分钟堵车时间就做完了。威廉的这个动作，在2026年前两个月被复制了数十万次。中国对英电动两轮车出口同比暴涨259%，数据冷冰冰，但背后每一个百分点，都是一个欧洲家庭做出的理性选择。全网把这波爆发归因于"油价暴涨逼出来的刚需"。我认为这个答案只对了一半，甚至还不到一半。油价是导火索，但炸药包是中国自己埋的但我觉得，把中国小电驴的爆发完全归功于欧洲能源危机，本质上是在帮欧洲工业遮羞。真正的问题是：油价涨之前，欧洲人为什么不买本土品牌的电动两轮车？答案很简单，也很残酷——欧洲本土品牌，同规格产品要卖3000到4000英镑，是中国货的三到四倍。不是中国太便宜，是欧洲根本就造不起。价格差的背后，藏着一道欧洲工业翻不过去的墙很多人看到价格差距，第一反应是"中国靠的是低人工"。这个刻板印象，在2026年已经彻底过时了。在我看来，中国电动两轮车真正的护城河，是一个欧洲任何国家都无法在短期内复制的产业生态。就说一个地方：江苏无锡锡山区，方圆50平方公里，聚集600多家电动车及配套企业，车架、电机、电控、电池、轮组，90%以上的零部件在本地就能配齐。上午下单配件，下午直达产线，从图纸到样品落地只需四到六周。欧洲呢？同样的事情，最少需要六到十二个月。这不是效率差距，这是工业文明的厚度差距。几十年时间，数以万计中小企业之间形成的协同密度，不是你建几个工厂、砸几百亿补贴就能追上的。更别提中国在动力电池领域的压倒性优势——全球70%的动力电池产能在中国，从上游锂矿到电芯制造到三电系统，全链条自主可控，万亿级规模持续摊薄成本，让欧洲企业的成本结构从源头就输掉了这场比赛。所以欧洲本土产品的3000英镑，不是品牌溢价，是6-12个月认证周期的时间钱、严苛环保标准的合规钱、天价产品责任险的风险钱、极低产量分摊下的模具钱，全都叠在一起，缺一不可。中国人买车只付车钱，欧洲造车要付五种钱。79.3%的关税，成了中国制造的免费压力测试欧盟不是没意识到这个问题。早在2019年，欧盟就对中国电动自行车祭出双反大招，综合最高税率79.3%，2025年1月又官宣再延长五年。按照国际贸易的一般逻辑，近80%的关税，足以把任何品类的出口竞争力打得七零八落。结果呢？2025年中国对欧电动两轮车出口同比增长23.74%，2026年一季度增速直接飙到68.2%，市场份额从接近于零攀升至15%-20%，稳居区域销量前三。我觉得这个结果比任何宣传都有力量。你用近乎翻倍的成本压制，对手不降反升、逆势狂奔，这已经不是"有竞争力"四个字能解释的了，这是产业碾压。关税高墙没有挡住中国小电驴，反倒成了一场免费的全球公开测试，向全世界证明了一件事：中国电动两轮车的竞争力，早就不是"价格便宜"四个字，而是别人学不会、抄不走的产业硬底子。面对关税，中国企业的反应也很能说明问题——不是哭着喊着降价，而是直接在欧洲建厂。2026年5月，雅迪匈牙利工厂落地：你加税，我建厂；你搞贸易保护，我给你创造就业。这一手，干净利落。最后，说一个很多人忽视的问题现在有人问：中东局势缓和之后，油价跌回去了，欧洲人会不会把小电驴扔掉重新开燃油车？在我看来，这个问题问错了方向。用户习惯一旦养成，就很难逆转。威廉开着小电驴随骑随走、每月省下几百英镑，你再把油价降回去，他凭什么要回去堵车？人性是由奢入俭难，方便了就很难再接受麻烦。更关键的是，欧洲各国正在大规模铺设充电桩、换电柜和专用骑行道，这些基础设施不会因为油价波动消失，每一根充电桩打进地里，都是一个永久性的生态锚点。中国品牌也早就不是廉价替代品的形象了。主导参与70余项国际技术标准制定，掌控欧洲EN、美国UL核心标准话语权——从遵守规则到定义规则，这个跨越才是真正值得大书特书的地方。79.3%的关税，能挡住低价倾销，挡不住几十年沉淀出来的产业高度。中国小电驴横扫欧洲这件事，说到底，是中国制造从"能造"到"造得好"、从"卖产品"到"定规则"的一次公开亮相。威廉在亚马逊点下那个购买按钮的那一刻，他大概不知道自己顺手见证了一段工业史。
SpaceX的股价从225美元摔到131美元，用了不到一个月。闪迪、
SpaceX的股价从225美元摔到131美元，用了不到一个月。闪迪、希捷、西部数据一天跌掉9%，IBM两天前刚创下比1987年黑色星期一更惨的跌幅。周四的纳斯达克，空气里飘着一股焦糊味。与此同时，地球另一端的霍尔木兹海峡，布伦特原油正往84美元冲。7月以来涨了15%。两件事看着像两条新闻，其实是一张诊断书的两页。美国经济的病灶，不在硅谷，也不在波斯湾，而在“科技神话”和“地缘现实”的撕裂处。很多人把周四的科技股抛售简单归结为“AI泡沫破裂”。这个说法不能算错，但太偷懒。台积电利润飙升77%，照样跌2.3%。业绩好也跌，业绩差更跌。说明市场不是在惩罚某家公司，是在惩罚整个“AI无限增长”的信仰。摩根大通的策略师说，去杠杆还在持续。杠杆ETF、期权、保证金账户还有空间继续爆。说白了，之前借钱炒AI炒得太疯了，现在债主敲门，不管你好不好，先卖了再说。但这里有个被忽略的细节。投资者为什么突然变心？除了怕高估值，还有一个更扎心的原因：中国市场上出现了可替代Anthropic和OpenAI的低成本方案。这话的杀伤力，不亚于伊朗的一枚导弹。意味着美国科技霸权的护城河，可能没想象中那么深。当中国能用更低的成本做出差不多的东西，美国那些动辄千亿的数据中心投资，回报率该怎么算？IBM的预警已经说明问题，客户正在把传统IT预算挪去建AI基础设施，但建了能不能回本，谁心里都没底。SpaceX的IPO像个寓言。发行价135美元，散户炒到225美元，现在回到131美元。压根不是投资，是击鼓传花。花传到谁手里，谁买单。更狠的是，中东不消停。华盛顿连续第六天袭击伊朗，霍尔木兹海峡的航运又乱了。全球五分之一的石油曾经走这条道。油价一涨，美联储就紧张。美联储主席沃什本周放话，对物价持续快速上涨“绝不容忍”。这话听着硬气，实则两难。油价涨，通胀起，美联储得鹰派，科技股估值承压。一条完美的死亡螺旋形成了。毕竟，科技股最怕的不是业绩差，而是利率高。当无风险收益率往上走，那些承诺十年后才能赚钱的AI故事，立刻就不香了。谷歌跌4.4%，亚马逊跌1.2%，连债券都被抛售。超大规模云服务商的举债扩张计划，正在被重新审视。高盛的“动量股”指标本月跌了20%。动量股就是之前涨得最疯、最不讲理的那批。它们跌得最惨，说明资金正在从“信仰交易”中撤退。所以这不是简单的调整，是美国经济三个引擎的互相踩踏。科技需要低利率讲故事，地缘冲突推高油价，油价逼迫美联储收紧，收紧又扼杀科技估值。短期看，科技股还会震荡。杠杆没出清完，恐慌就没结束。中期看，如果油价继续涨，美联储真的敢为了控通胀而牺牲经济增长吗？那将是一场更大的风暴。长期看，美国需要重新回答一个问题：当军事霸权维护成本越来越高，科技霸权又面临中国低成本替代，这个“双轮驱动”的故事，还能讲多久？周四收盘后，有个老交易员在终端前多坐了一会儿。屏幕上红色的数字映在他脸上，像某种古老的预言。他大概见过太多这样的时刻，知道当泡沫和战火同时燃烧，最烫手的往往不是火焰，而是那些还攥着筹码不肯撒手的人。油价84美元，SpaceX131美元。两个数字，一个往东，一个往西，却在美国经济的十字路口撞了个满怀。
基本可以确定，伊朗战争堪称美国运转折点！特朗普搬起石头砸自己！140天，超过1
基本可以确定，伊朗战争堪称美国运转折点！特朗普搬起石头砸自己！140天，超过1100亿美元军费，连续七个晚上不间断轰炸——这不是好莱坞的战争大片，这是2026年7月中旬，真实发生在波斯湾上空的画面。一场原本被设计为"速战速决"的军事行动，硬是被拖成了一场没有尽头的消耗战。更吊诡的是，炸弹越投越多，问题却越炸越复杂。翻开世界历史不难发现，强国由盛转衰的拐点，往往不是藏在某次金融危机的K线图里，而是锚定在一场事前被严重低估的战争中。从大英帝国在苏伊士运河的折戟，到苏联在阿富汗十年磨出的伤疤，逻辑如出一辙：一个大国最危险的时刻，不是打不赢的时候，而是打赢了却收不了场的时候。五角大楼最初那套310亿的官方说辞早就碎成了渣，连自家议员拍着桌子骂都问不出个真账本。真实开销逼近千亿甚至更高，光基地修复就得吞掉300亿，四十多架军机趴在停机坪上被伊朗导弹挨个点名，F-35那层娇贵的隐身涂料补一次的钱够买半架新飞机。这些暗账没算进公开报表，可每一个零都是从美国纳税人兜里硬掏出去的。特朗普急得开始满世界找冤大头。头天嚷嚷要收过往霍尔木兹海峡商船20%的过路费，隔天就缩回去改口跟海湾土豪谈投资，明眼人都看得出这叫什么——这叫手头紧了开始胡言乱语。海湾国家又不傻，这浑水是你自己蹚的，凭什么让邻国买单？特朗普绕着中东转了一大圈，发现连传统盟友都不肯痛快给钱，那股子憋屈劲儿，隔着屏幕都闻得见。于是歪脑筋动到了万里之外的中国头上。美方翻出那份冲着俄油气买家去的制裁法案，把税率从离谱的500%调到100%，把欧洲盟友摘得干干净净，枪口直挺挺对准中印。自己打仗烧出的天坑，盘算着让毫不相干的第三方来填，这套霸王逻辑撑死了就是霸权晚期才干得出的荒唐事。可这场仗真能给特朗普带来他想要的政治红利吗？眼下美国国内反战情绪正像滚水一样翻腾，六成选民早就不认这场战争值当，近八成民众认定美军会被长期拖在中东泥潭里拔不出脚。油管子一拧紧，国内油价跟着窜，中期选举眼看着就要到了，经济牌要是砸在伊朗战场上，共和党那帮人的脸色可不会好看。更深层的危机藏在历史那面照妖镜里。当年苏伊士运河一仗打碎了大英帝国的霸主人设，如今同样的困局在霍尔木兹海峡重演。美国正像一个浑身绑满沙袋的长跑选手，既要腾出手跟大国掰手腕，又舍不得中东这块肥肉，结果两头够不着，把自己拖进了战略透支的深渊。弹药库消耗过半，精确制导武器库存见底，补充这些家底没个四五年想都别想。特朗普至今不敢派地面部队进场，只敢在天上扔炸弹，这本身就露了怯——他太清楚一旦靴子踩上伊朗土地，那就是第二个阿富汗绞肉机。可就算只是空袭，这个千亿美元的大窟窿已经实实在在撕开了美国国力的表皮。当年那些帝国从巅峰滑落，走的全是同一条下坡路：仗越打越久，钱越烧越光，朋友越处越少，最后只剩一个站在原地喘粗气的空壳子。如今的美国，正踩在这条老路的起点上。各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。
到9月之前就盯这三个指标，1、油价有没有飙升到100美元，如果到100元美元/
到9月之前就盯这三个指标，1、油价有没有飙升到100美元，如果到100元美元/桶。2、cpi和核心cpi，是不是连续低于预期，目前6月份的cpi已经低于预期，初步符合降息预期。3、7、8月非农数据是不是逐步增长，6月份的非农数据新增5.7万人。也是符合美联储降息预期的。沃什嘴上“鹰派”，实际上一直向着美联储降息的方向努力，以前说美联储独立，现在逐渐有“美国央行”的迹象了。
金价银价油价全线下跌7月16日，受美元走强与美联储加息预期升温影响，国际金价、银
金价银价油价全线下跌7月16日，受美元走强与美联储加息预期升温影响，国际金价、银价、油价全线下跌，其中黄金期货跌破每盎司4000美元关口。
金价银价油价全线下跌财经知识扩展：光刻胶及配套试剂·南大光电：国内稀缺的多品类
金价银价油价全线下跌财经知识扩展：光刻胶及配套试剂·南大光电：国内稀缺的多品类半导体材料龙头，ArF光刻胶率先实现产业化·彤程新材：国内KrF光刻胶龙头，实现G线、I线、KrF胶全品类布局·上海新阳：布局高端光刻胶·鼎龙股份：布局光刻配套显影液·雅克科技：布局高端光刻胶电子特气·中船特气：受益于六氟化钨供给收紧、日企供货受限影响·华特气体：电子特气国产化布局企业·昊华科技：电子特气布局企业，机构预测上涨空间逾10%·金宏气体：机构预测2026年、2027年净利润增速均有望超20%溅射靶材·江丰电子：国内靶材绝对龙头，A股唯一打入台积电3nm/5nm/7nm全制程供应链的本土企业·有研新材：央企背景靶材龙头，国内少数可量产12英寸7nm级铜、钴靶材企业CMP抛光材料·鼎龙股份：国内CMP抛光垫唯一实现规模化量产的企业·安集科技：CMP抛光液龙头，机构预测净利润增速有望超20%湿电子化学品·中巨芯：电子湿化学品本月上涨156.52%·飞凯材料：华泰证券推荐头部企业前驱体·雅克科技：前驱体材料标的掩模版·路维光电：机构预测2026年、2027年净利润增速均有望超20%·聚和材料：收购SKE空白掩膜业务切入半导体领域第三代半导体（SiC/GaN）·天岳先进：SiC衬底制造商，机构预测净利润增速达121.60%·天科合达：科创板IPO已问询，导电型SiC衬底市占率全球前三·露笑科技：重点推进8英寸和12英寸碳化硅衬底片业务陶瓷/玻璃基板·旭光电子：陶瓷基板推荐标的·中瓷电子：陶瓷基板重点关注标的·沃格光电：玻璃基板材料端关注标的
【金价银价全跌】央视财经消息，16日，受美元走强等因素影响，国际金价承压下跌。截
【金价银价全跌】央视财经消息，16日，受美元走强等因素影响，国际金价承压下跌。截至收盘，纽商所8月交割的黄金期货价格报每盎司3992.10美元，跌幅为1.47%；纽商所9月交割的白银期货价格报每盎司56.187美元，跌幅为2.17%。16日，国际油价在连续三个交易日上涨后小幅下跌。截至收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格收于每桶78.95美元，跌幅为0.82%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶84.23美元，跌幅为0.85%。金价
美国财长贝森特：冻结了超过1.3亿美元伊朗数字资产。按照目前的国际油价，1.3
美国财长贝森特：冻结了超过1.3亿美元伊朗数字资产。按照目前的国际油价，1.3亿美元大约可以购买151万至166万桶原油！伊朗这下傻眼了吧？早就说过，什么美元，欧元，数字货币都不靠谱，说冻结就给你冻结！只有人民币，黄金才是王道！可靠！
果然又是英国的BBC！在我们公布上半年的经济数据之后，7月15日，英国BBC刊文
果然又是英国的BBC！在我们公布上半年的经济数据之后，7月15日，英国BBC刊文声称，中国经济增长“急剧下滑”，未能达到目标。英媒表示，从4月初到6月底，由于国内需求疲软以及伊朗战争对油价的影响掩盖了中国强劲的出口，中国经济增长“大幅放缓”。世界第二大经济体中国第二季度增长4.3%，低于北京设定的年度目标，而第一季度则增长了5%。但凡看过国家统计局官方发布的真实数据，都能看出BBC这篇报道通篇都是刻意捏造的虚假内容。完全是带着偏见抹黑中国经济现状。国家统计局7月15日公开权威半年报。国内上半年GDP总量达到660536亿元，整体增速定格在5.3%。这个数据稳稳超过年初定下的5%年度增长目标。真实的季度数据和BBC编造的内容完全对不上。国内一季度经济增速5.4%，二季度增速5.2%。两个季度数据几乎持平，只有微小浮动。这种正常的小幅波动，是经济结构调整的正常表现。根本不存在所谓急剧下滑、大幅放缓的情况。全球当下的经济大环境并不乐观。欧美多个发达国家全年增速只有1%上下。不少欧洲国家常年在零增长、负增长区间徘徊。中国5.3%的半年增速，放在全球主要经济体里，依旧是数一数二的亮眼成绩。妥妥的世界经济增长主力。BBC刻意编造4.3%的二季度虚假数据。还强行把国际油价波动、海外地区冲突，拿来牵强解释中国经济走势。毫无事实依据。国内出口产业一直保持超强活力。上半年新能源汽车、锂电池、光伏产品出口销量暴涨。外贸整体规模持续扩容，势头特别稳。国内消费市场肉眼可见回暖。今年五一、端午假期，国内文旅消费、线下餐饮零售营收全部创下新高。市场需求一点都不疲软。国内正在主动优化经济结构。慢慢淘汰低效落后产业，大力扶持高端制造、数字经济等新兴行业。短期微调是为了长期高质量发展。高端产业的崛起，实实在在拉高了经济发展质量。产业含金量、市场抗风险能力，都在持续变强。西方媒体一直有固化的抹黑套路。它们从来不会客观正视中国的发展成绩。只会盯着微小波动放大负面情绪，制造虚假焦虑。近期多家国际投行纷纷上调中国经济预期。摩根大通、高盛都公开看好中国市场，持续加大对华投资布局。欧美本土就是最直观的例子。英国近两年经济近乎停滞，通胀居高不下。BBC从不正视自己国家的经济难题，只会盯着中国恶意造谣。外界虚假舆论根本撼动不了中国经济的基本盘。扎实的产业基础、超大的消费市场、稳步升级的经济结构，都是我们的底气。各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。
果然又是英国的BBC！在我们公布上半年的经济数据之后，7月15日，英国BBC刊文
果然又是英国的BBC！在我们公布上半年的经济数据之后，7月15日，英国BBC刊文声称，中国经济增长“急剧下滑”，未能达到。英媒表示，从4月初到6月底，由于国内需求疲软以及伊朗战争对油价的影响掩盖了中国强劲的出口，中国经济增长“大幅放缓”。世界第二大经济体中国第二季度增长4.3%，低于北京设定的年度目标，而第一季度则增长了5%。很显然，如果专门看英媒的标题，这个中国经济增长“急剧下滑”的表述，还以为中国的经济出现了负增长，但是结果呢？结果是我们增长了4.3%。客观的说，这个经济数据相对于以往的经济增长率谈不上亮眼，结合当下国际局势，取得这样的成绩，也确实并不容易。我们当然有我们需要面对的内外挑战。但是，英媒的这种唱衰嘴脸，确实是一览无遗。按理说，要评价中国的经济，英媒也该看看英国经济是什么样的表现。英国经济是什么情况呢？英国一季度经济增长只有0.9%，二季度增长只有0.3%。英国经济都这种状况了，也不知道英媒有什么底气去唱衰我们？很显然，英媒的论调充满了极大的偏见。当然，我们依然面对各种挑战，但我们无疑也有信心去解决我们需要面对的问题。
最近，中国干了一件事，让很多西方国家看不懂了。趁着国际油价大幅下跌，中国一次
最近，中国干了一件事，让很多西方国家看不懂了。趁着国际油价大幅下跌，中国一次性买入约2600万桶中东原油，安排在7月和8月陆续交付。《金融时报》反复研究这笔订单，很多人的第一判断都很简单：价格跌了，中国这是在趁低价大量囤油。最近几周，国际原油市场出现了一幕很有意思的变化，前段时间还在明显缩减进口的中国买家，开始重新向海湾地区询价、下单。根据能源报价机构统计，中国炼厂通过招标和临时采购，买下至少2600万桶卡塔尔、沙特、阿联酋和伊拉克原油，交付时间集中在7月和8月。这批货看着不少，但放在中国的日常进口规模中，并不算一次失去节制的抢购。中国常年是全球最大的原油进口国，2025年每天进口量超过1100万桶，2600万桶大致相当于两天多的正常需求。真正引起市场关注的，是采购节奏发生了变化：油价高、航运风险大时少买一些，供应恢复、折扣扩大以后再把货补回来。今年中东冲突升级后，霍尔木兹海峡通行受到严重影响，海运成本和原油价格一度快速上升。中国没有跟着市场追高，6月原油进口量降到每天712万桶，为近十年来低位，海运到港量甚至只有大约600万桶。庞大的库存、较低的炼厂开工率，再加上国内成品油需求偏弱，让中国有条件暂时少买，而不是在价格最紧张时，与其他国家争夺现货。这种收缩客观上给市场留出了更多供应，假如全球最大进口国也在海峡受阻时集中囤货，亚洲炼厂之间的竞价会更激烈，油价和运费都可能被进一步推高。不过，把中国的选择完全解释成主动稳定国际市场，也有些说过了，企业减少进口，主要还是在算自己的账：原料太贵、炼油利润不合适，库存又能顶一阵，自然没必要急着接货。到了6月，短暂停火让部分油轮重新通过霍尔木兹海峡，海湾产油国积压的货源开始释放。沙特为了争取亚洲客户，将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价，一次下调每桶11美元，降价幅度为二十多年来最大。阿联酋、伊拉克等卖家也在降低报价，买卖双方的位置一下发生了变化，原本紧俏的货源重新变成了卖方主动找客户。中国炼厂此时增加采购，理由其实很朴素，前期进口量降得太快，部分企业需要为后续开工补充原料；海湾原油折扣扩大，也使采购成本重新变得可以接受。库存多的时候可以等，价格合适的时候就多装几船，这种操作更接近商业上的低位补库，而不是单纯为了追求一次短线价差。当然，2600万桶新增需求进入市场，确实会给海湾卖家带来缓冲。沙特、阿联酋和伊拉克需要恢复出口，亚洲炼厂也需要重新安排秋季原料，两边正好在价格下跌时重新成交。只是这一批订单，还不足以决定全球油价方向，真正影响市场的仍是海峡能否稳定通航、冲突会不会再次扩大，以及主要产油国接下来如何调整产量。实际上，停火带来的宽松窗口并没有维持太久，美伊重新发生军事打击后，霍尔木兹海峡的航运风险再次上升，部分现货价格也开始反弹。此前趁折扣出现买到的原油，既能满足炼厂生产，也能减少后续在紧张市场上被动追价的压力，这才是提前补货最现实的价值。石油采购从来不是简单的“涨了不买，跌了托市”。背后还要看库存容量、炼厂利润、国内消费、航程风险和付款条件，任何一项变化，都会影响买家决定。中国体量够大，每次增减采购都会引起市场波动，但体量大不等于每一次动作都承担着某种宏大使命。这2600万桶原油说明的，是大型能源进口国在动荡市场中的一种现实选择。价格失控时，利用库存减少暴露；折扣重新出现时，再有节奏地恢复进口，少追一次高价，多留一点回旋余地，比在市场最慌乱的时候跟着人群抢货，更符合能源安全的长期需要。
说句大家不愿意承认的实话，台海一旦开战，最先被深度牵连、承受直接代价的，其实就是
说句大家不愿意承认的实话，台海一旦开战，最先被深度牵连、承受直接代价的，其实就是我们。很多人一聊这个就情绪上头，可现实从来不给情绪面子。这话不是吓唬人，但账也不能只算这一笔。咱们总觉得打仗是军队的事，顶多是边境动静。其实台海这道水道，是自家经济大动脉——大陆沿海60%的南北货运走这儿，长三角珠三角内贸集装箱90%以上走这条线。北方煤和矿往南运，南方工业品往北送，连超市里进口水果海鲜，好多都经这道线进来。真打起来，军舰一封、炮火一响，货轮谁敢穿？外贸订单交不了是小事，国内南北物资先卡壳。南方缺能源，北方缺工业品，物价往上冲，菜价油价只是开头，小餐馆要么涨价要么关门，上班族生活成本直线上去。这账得认，但还有另一笔账得算。有网友说得硬气：这种论调南北宋时听过，晚清时干过，汪伪时听过——一句话，任台湾游离下去继续疼，统一之战的代价必须承受，这关乎国家和人民尊严，不是一篇歪论能左右的。还有人说得更直：统一不能拿原则做交易，只能考虑怎么尽快统，绝不能前怕狼后怕虎。中华民族要强盛，领土必须全收回来。最戳人的是这句：照作者这么分析，当年的抗美援朝当不当打？雷霆一击，胜利是属于我们的。对，代价有，但账要两面算——不打的代价是台湾越漂越远，美日越蹬鼻子上脸，子孙后代接着疼。打，是自家院里收拾赖皮房客，碰碎几块砖难免，但房本得拿回来。抗美援朝那么难的局都赢了，台海这道自家门前的仗，更没道理缩。
伊朗这下好了。干干净净。彻彻底底。6300万桶原油全砸海上了。一夜回到了从前。
伊朗这下好了。干干净净。彻彻底底。6300万桶原油全砸海上了。一夜回到了从前。以后霍尔木兹海峡也更加清静。美国人直接掀了桌子不玩了。中东的火药桶从来就没真正熄灭过，这次的引线燃得比以往任何时候都要快。上个月中旬双方还在伊斯兰堡握手言和，签了临时备忘录。结果这才刚过二十天，直接就动起了真格的，翻脸比翻书还快。当时协议的核心逻辑很简单，就是拿行动换行动。美国这边，解除对伊朗港口的海上封锁，财政部专门发了60天的通用许可，允许伊朗原油、石化产品正常生产、运输、销售，连银行结算、保险这些配套环节都一并豁免，相当于给伊朗的石油出口开了一张临时通行证，有效期原本到今年8月21日。伊朗那边，承诺保证霍尔木兹海峡商船自由通行，清理海峡里的水雷，60天内不收费，同时停掉所有战线的军事行动，坐下来谈最终协议。说白了就是双方各退一步，先喘口气。美国不想让油价涨太快给国内添乱，伊朗也扛不住几个月的封锁——4月中旬美军开始封港之后，伊朗原油出口直接从每天近200万桶跌到每天30万桶不到，5月直接创了六年最低，经济压力拉满。所以6月18号备忘录一生效，伊朗那边简直是开足马力干活。哈尔克岛的油轮码头连夜装船，一天就能发出去八百甚至上千万桶，就想趁着这60天窗口期多拉快跑，能卖多少卖多少。根据海上追踪机构Vortexa和彭博的统计，短短二十多天里，伊朗前后装船发出去的原油加起来有6300万桶，大部分船都漂在波斯湾和印度洋上，不少连明确目的地都没标，写的就是“待售”。本来按这个节奏，这批油慢慢找买家、慢慢运，伊朗好歹能回一大笔血。谁知道7月7号这天，霍尔木兹海峡接连三艘商船遇袭，一艘油轮起火，一艘LNG船被无人机砸中机舱。美国一口咬定是伊朗伊斯兰革命卫队干的，当天就启动了双重反制。军事上，美军用精确制导武器炸了伊朗沿岸80多个目标，防空系统、雷达站、反舰导弹阵地全照顾到了，还打掉了六十多艘革命卫队的小型快艇，规模是签备忘录以来最大的一次。经济上更狠，财政部直接发文，把才发了半个多月的石油豁免令给撤销了，新出的许可证只给10天缓冲期到7月17号，之后所有伊朗石油交易重新按制裁算。这一下，海上那6300万桶原油直接就尴尬了。油已经装船了，总不能再倒回去。可买家一听说制裁恢复，谁敢接货？接了就等于碰美国的二级制裁，银行不敢付款，保险公司不敢保，船东怕被拉黑，连港口都不一定让靠。大部分油轮就只能在海上漂着，关了定位、隐去目的地，每天光租船、燃油的成本都在烧钱，卖不掉、靠不了岸，实打实砸手里了。有人算过一笔账，按当前油价算，这6300万桶原油市值差不多400多亿美元，就算打折扣卖，也是伊朗大半年的财政收入。更要命的是，这波操作直接把伊朗对协议的信任打没了——本来石油豁免就是伊朗坐下来谈的核心筹码，现在说撤就撤，等于对方手里的糖说收就收，那还谈什么。特朗普7月8号在北约峰会上说得更直白，直接宣布这份谅解备忘录“已经终结”，连谈判的余地都不想留了。回头看这份二十天就破产的协议，其实从一开始就写满了脆弱。双方本来就没什么信任基础，签的也不是和平条约，只是个60天的停战缓冲。伊朗想的是先把制裁松了、钱拿到手，再谈后面的；美国想的是先让海峡通航、油价稳住，再慢慢压伊朗让步。两边都把对方的让步当理所当然，把自己的让步当临时施舍，只要有一点火星，说翻就翻。更有意思的是，这次翻脸的速度，甚至比当年美国退伊核协议还快。当年伊核协议好歹维持了几年，这份伊斯兰堡备忘录连一个月都没撑过去。至于说霍尔木兹海峡会不会更“清静”，短期来看大概率是更紧张，而不是更清静。伊朗吃了这么大的亏，不可能一点反制都没有。海峡本来就是伊朗手里最硬的牌，全球三分之一的海运石油从这儿过，真要是再封一次，最先扛不住的是全球油价和欧洲的能源供应。6300万桶原油漂在海上，既是伊朗当前的损失，也是下一轮博弈的引子。中东这盘棋，从来就没有真正的终局，刚才落下的子，转眼就可能被掀翻重来。对伊朗来说，这二十天更像一场黄粱美梦——刚看见出口的曙光，转眼又被拉回黑暗里。对美国来说，掀桌子固然爽快，但制裁的牌打多了，信誉消耗得也快，下次再想拿豁免当筹码，恐怕就没那么好用了。
有没有同感——明明知道道理，可一到自己身上还是会犯同样的错。昨晚刷到金价走势我
有没有同感——明明知道道理，可一到自己身上还是会犯同样的错。昨晚刷到金价走势我直接看愣了——跌了1.42%，收在4105美元，盘中还一度失守4100关口，离谱不？！本来嘛国际战火一燎，黄金作为避险宠儿按理说应该嗖地跳高，结果反倒跳水，你说怪不怪……仔细琢磨了一圈，怪就怪在那波油价飞涨上！中东霍尔木兹海峡油轮遭殃了，军用还往伊朗框框一顿炸，油价蹭涨5%，通胀预期瞬间要炸，以至于大伙儿认定美联储不敢轻易（甚至可能要扛着枪、死命拧紧）货币开关，这下息口压着不给金价冒头的空间，这不扯吗👋？？不说瞎话，我自己以前就错过黄金这种对油价相当‘破防’的反应反应慢一拍，连带单子上特别被动；怎么也想不明白一个开打得七窍玲珑的安全敌手，居然反倒让自己的增值潜质打折。为啥中计得透心凉了呢？因为福来哥通胀那只猛虎是真肯索魔堡的纸黄金。再者今晚美联储要揭上次的聚头记录！市场上脑时刻往上推拉硬脖子基调会被钉死死啵，我跟你讲——得仔细看了卧铺票标上这路浪。啧看全张饼这光溜溜配到盘局势吧呵！反正我问过读者队仨人的态度已经五味胶碗在顾——您觉着战后台是突然报复阳仔发飙戏给我清砸见泪还是有回暖转环飞弹救心圈呢？让我唠整段卷土来吧！！我可是准备好半凳等着暴一波进嗓话题潮信咧您也甩双眼光一起盯耶少掉套就行了这次是真的还省一半稳妥嘛!!赌评论区一半人不同意，来对线。
