光通信八大细分产业链学习提示
这份资料完整梳理了当前及未来技术路线，适合产业链学习，不可直接以此选股。
1.6T光模块已有真实订单落地，但行业瓶颈在上游芯片、衬底等核心元器件，并非单纯模块组装。2.4T、3.2T、CPO共封装属于中长期技术路线，大规模商业化尚需时日，现阶段以预期博弈为主，暂未兑现业绩。
硅光、薄膜铌酸锂新材料理论前景广阔，但仍存在技术难题，距离大规模量产应用尚有距离。光电芯片、光学元件国产替代空间大，但各家厂商客户验证进度分化，实际订单差距明显。
板块内企业分化显著：部分公司已实现批量供货，业绩体现在财报；大量标的仍停留在研发阶段，暂无实质营收。
实操要点：务必区分已落地业务与题材预期。行情常炒作远期预期，选股要结合客户认证、财报业绩以及盘面资金持续性综合判断。
