NPO/CPO保偏光纤与FAU量价拆解

聚焦NPO/CPO产业链，本文拆解保偏光纤、FAU及MSAP/光芯片/Socket等环节的量价节点与供给格局。

一、保偏光纤：外置光源30-50cm与2027千万只光引擎

高速光信号调制涉及振幅、相位与偏振态。数通IMDD调制振幅，而NPO/CPO链路需使用保偏光纤，维持相位及偏振态稳定，是NPO/CPO的0-1增量。NPO/CPO主流采用外置光源。

外置方案下，NPO单链路保偏光纤约30-50cm，CPO平均约70cm、最高可达120cm；

内置方案仅需约1-2cm，但受散热、可更换性等限制，目前仅少数厂商尝试。2027年千万只级光引擎放量，对应保偏光纤需求释放。

二、保偏FAU组件：2-10倍价值量与康宁锁产能

一端为FAU、一端为MT插芯的保偏FAU组件，整体组件价值量较传统方案具备2-10倍提升空间，且供应商少于传统FAU。CPO还需搭配Shuffle Box，NPO布线较简单，一般无需配置。

康宁既直接向FAU厂商销售保偏光纤，也委托代工厂加工组件后销售，两种模式均需提前采购保偏光纤。基于交付保障及组件良率损耗，康宁持续锁定产能、增加备货，自产能力不足下正寻找国内代工。

三、高通道FAU：16至32/36通道，单条价值量升至60-100美金

高通道FAU中，数据光纤为2美金/通道。FAU从16通道（8收8发）升级到32通道（16收16发）或36通道（带PMF），单条价值量从15-20美金升至60-100美金。

3.2T用1条，6.4T可用2条；FAU远侧连接头可选MPO-32。

康宁/NV等已向CPO产业链给出指引，推动产线规划与生产准备。涉及MPO/FAU方向企业包括光库科技（安捷讯）、天孚通信、太辰光、仕佳光子、蘅东光等。

四、MSAP/光芯片/Socket配套价值量

MSAP当前可解决PITCH 60-100um区间，单位价值量预计在50美金以上，涉及鹏鼎、景旺等。

光芯片环节，中功率光芯片可批量交付厂商较少，价格较原低功率高50%-100%，涉及源杰科技、仕佳光子、长光华芯等。Socket单位价值量在数十美金，涉及电连技术等。

五、NPO项目：Q4小批量节点与定制化需求

NPO行业已有小批量订单，Q4行业或进入小批量阶段。

AWS/NV/Meta/AMD/阿里/腾讯/字节等方向均有定制化NPO项目，涉及旭创、新易盛、剑桥科技、光迅、华工、海光芯正等。

六、行业梳理

保偏光纤：长盈通、长飞光纤、烽火通信；

保偏FAU/MPO/FAU：天孚通信、蘅东光、光库科技（安捷讯）、太辰光、仕佳光子；

MSAP：鹏鼎、景旺；

光芯片：源杰科技、仕佳光子、长光华芯；

Socket：电连技术；

NPO光模块：旭创、新易盛、剑桥科技、光迅、华工、海光芯正。

风险提示：NPO/CPO量产进度与需求释放不及预期。