美国光模块制造商AAOI业绩爆了！带飞整个光通信板块美股光通信板块迎来强势催化，美国光模块厂商AAOI交出大超市场预期的二季度财报，直接点燃整个海外光模块赛道，多只龙头个股集体大涨。

财报数据显示，AAOI二季度营收同比大增86%，达到1.919亿美元，数据中心业务营收首次突破1亿美元；非GAAP每股收益0.06美元，超出此前指引上限。公司给出乐观指引，三季度营收预期2.55‑2.90亿美元，同时维持全年11亿美元的营收目标。受业绩利好刺激，AAOI股价收涨9%，Coherent大涨13%，Lumentum、康宁分别上涨6%、5%，板块迎来普涨行情。

电话会传递出行业关键信号：当前客户需求远超供给，缺口达到20%-40%，需求已经不再是增长瓶颈，制约企业放量的核心变成产能、关键器件供货以及1.6T产品客户认证进度。

公司公布明确的产能扩张时间表：当前800G、1.6T产品月产能接近20万片；2026年底月产能突破65万片；2027年底月产能提升至93万片以上，过半产能落地得克萨斯州工厂，加速本土制造爬坡。

与此同时，市场再度发酵政策传闻，消息称美国FCC正在草拟新规，计划禁止进口中国新款光模块，消息前期扰动A股光模块板块情绪。不过中信、国盛等券商机构研判，该政策落地难度较大。全球高速光模块产业链高度依赖国内厂商产能，北美云厂商的算力建设很难脱离中国供应链，即便政策落地，实际冲击也相对有限，国内头部企业也已经提前布局海外工厂做风险对冲。

AAOI亮眼财报印证全球AI算力对高速光模块的旺盛需求，海外厂商加速扩产，也代表供应链多元化趋势正在推进。后续一方面跟踪1.6T产品认证、产能释放进度，另一方面仍要持续留意海外监管政策带来的情绪扰动。

光模块 AI算力 美股行情

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