【机构调研】
〇天赐材料(002709)上半年电解液出货量同比增长超40%，产能利用率接近满产，量价齐升。六氟磷酸锂3.5万吨新增产能预计下半年投产，LiFSI添加比例有望从1.5%-2%提升至3%-4%。磷酸铁现有33万吨产能，二季度正极业务大幅减亏。锂资源已布局津巴布韦，磷矿及萤石资源布局持续推进。
〇三孚新科(688359)高端电子铜箔采用自研电镀添加剂实现纳米级沉积，良率优势明显，可满足HVLP4以上要求，正推进多家客户送样验证。PCB设备一季度新签订单超2亿元，月交付约8台。已前瞻布局玻璃基板通孔金属化设备，预计2027-2028年迎量产窗口期，已与海外头部客户启动商务洽谈。
