日本卡光刻胶，中国握稀土牌，博弈才刚开始 去年十月开始，日本那边悄悄收紧了对咱们的光刻胶出口，不是直接说“不卖”，而是把审批时间从七天拖到三十天以上，名单上列了一百一十家中国企业，想买高端光刻胶得等他们点头，到了十二月，官方嘴上说“没禁售”，可佳能、尼康这些大厂早就停了EUV和ArF级别的供货，咱们去年从日本进口光刻胶花了十三亿多美元，占了总进口量一半以上，高端货更是九成靠他们。 光刻胶就是制造芯片用的墨水，没有它芯片线路就印不出来，七纳米以下的芯片必须用高端光刻胶，全球市场基本被日本几家公司垄断，我们这边还没能完全自主生产，一旦供应中断，中芯国际和长江存储这样的工厂就得停产或减产，成本也会上涨百分之五到八，这是个实实在在的卡脖子问题。 日本政府没有正式发布禁令，但企业的行动却很一致，他们采取的是你不说我也不说、但大家心里都明白的方式，还彻底堵死了通过第三国转口的路径，想要绕开这条路根本做不到，这种手段和之前限制设备出口的做法一样，都是想在不引起WTO争议的情况下，让我们的供应链变得紧张起来，说白了，这就是在一步步推动技术脱钩。 咱们手里也有应对的办法，日本那些生产光刻胶的企业，它们使用的稀土原料，比如钕和镨，几乎全部依赖从中国进口，去年年底我们开始逐步减少稀土的出口量，如果他们真的全面停止供应，自己也会面临原料短缺的问题，另外像信越化学这样的公司，超过三成的收入都来自中国市场，部分产品甚至一半销量都在我们这里，失去中国市场的话，它们的利润会大幅下降，股价也难以维持。 国产替代已经在进行中，南大光电公司现在能够生产28纳米的光刻胶，产品良率接近百分之百，明年计划把产能提升到五百吨，同时7纳米光刻胶也进入了测试阶段，彤程新材和上海新阳这些公司的产品已经通过中芯国际和华为海思的认证，国家大基金投入了三千多亿元资金，带动多家企业一起合作攻关，把验证周期从两年缩短到一年，目标是在2026年实现自给率达到四成，让成熟制程基本不再依赖外部供应。 日本公司内部其实存在分歧，尼康因为设备受限，订单减少一半，员工也被裁掉，如果光刻胶供应再被切断，工厂就得停工，客户流失，股价下跌，这一连串打击很难承受，业内很多人私下说，失去中国市场后，重新寻找供应商至少需要三五年时间，这段时间只能赔钱硬撑，政治压力来自上层，生存压力却在自己身上，两边拉扯之下，日子很不好过。 这场博弈表面是技术竞争，实际上要看经济账怎么算，日本打算用光刻胶做筹码，却忽略了我们手上既有稀土资源又有市场优势，产业链已经深度捆绑，谁先出手都会反伤自己，现在消息一传出来，市场立刻就有反应，如果真的走到全面禁售那一步，最后受损失的恐怕不是我们的晶圆厂，而是东京股市里那些依赖中国业务的日本材料企业，我认为这场较量还没结束，结果早就不取决于纸面实力了。