一边是北京正式印发“十五五”新型能源体系顶层规划，量化指标全部落地，风光、储能、氢能、钙钛矿光伏、绿电算力全部锁定新增产能，万亿新能源赛道迎来新一轮订单潮；
另一边，AI算力产业链持续高景气：MRAM新型存储迎来产业资本重仓布局，PCB钻针市场规模五年翻7倍，覆铜板原材料涨价预期落地，高盛直言DRAM涨价周期将延续到2028年，HBM行业收入增幅将突破230%。 相关板块将受益！
一：北京“十五五”能源规划
核心政策要点
1. 硬性装机指标：十五五新增风光装机200万千瓦，外调绿电力争达到710亿千瓦时，绿电消费硬性扩容 ；
2. 全产业链任务：新能源车保有量、充电桩、新型储能装机、氢能全产业链全部量化；重点攻坚钙钛矿光伏、风电零部件国产化；算力中心强制提升绿电使用率；前瞻布局核聚变前沿能源 ；
- 配套建设：打造新型电力系统、虚拟电厂、智能电网，京津冀绿电互通全面提速 。
受益板块
1）光伏赛道
- 传统光伏：地面+分布式风光装机扩容，直接利好光伏组件、逆变器、线缆、电站运营；
- 前沿技术：重点点名钙钛矿光伏技术突破，设备、钙钛矿薄膜、光电材料迎来产业扶持，技术产业化提速 。
2）风电产业链
政策明确推进风电核心零部件国产化，分散式风电大规模落地；风机叶片、齿轮箱、主轴等零部件订单持续放量 。
3）新型储能
规划明确新型储能装机目标，固态电池、液流电池、储能系统集成全面推进；叠加算力中心绿电配套储能需求，储能设备、电池电芯、PCS变流器进入高增长周期 。
4）氢能产业
京津冀氢能走廊落地，加氢站、氢燃料电池汽车、绿氢制备管线全面建设；绿氢电解槽、储氢设备、氢燃料电池设备持续受益 。
5）充电桩+新能源车配套
城市充电桩规模化建设，充电设备、高压配电、电力运维订单释放；车网互动、虚拟电厂商业模式加速落地。
6）新型电力系统+绿电算力
算力中心强制提高绿电使用率，绿电直供、智能电网、特高压、电力数字化设备迎来增量；虚拟电厂、综合能源管理打开成长空间 。
7）上游电力设备
输变电设备、电力芯片、智能电表、高压线缆，承接北京本地电网改造+跨区域绿电外送工程。
二：AI算力+存储超级周期
1）、MRAM新型存储+推理芯片
产业背景：头部GPU厂商、具身机器人企业、一线AI公司联合入股寒序科技，主攻MRAM存储+AI推理芯片；产业股东同步锁定产品采购，量产落地提速，公司完成数亿元Pre-A+轮融资，新一轮融资在路上。
受益板块：
1. MRAM磁随机存储器：存储芯片、磁存储材料、存储设备；
2. AI推理芯片：边缘计算、端侧AI算力、存储与算力一体化芯片；
3. 先进半导体封测：MRAM高端封装、晶圆测试环节。
2）、AI服务器PCB产业链，需求五年大涨7倍
1. 行业数据：券商测算，AI服务器PCB钻针2026年需求8亿支，2030年增至39.2亿支；市场规模从19.3亿元扩张至148.8亿元，行业产能持续紧张，厂商加速扩产 。
受益板块：PCB精密钻针、高端PCB板材、服务器高阶PCB、覆铜板。
2. 覆铜板+电子布涨价逻辑落地
市场热议“少布、无布覆铜板”替代，但多家电子布上市公司明确表态：电子布在板材稳定性、耐热形变、钻孔精度上具备不可替代性，少布方案仅为局部成本尝试，无法全面替代；
行业消息：10月电子布涨价顺利落地，11月涨价已成大概率事件，板材上游原材料迎来涨价周期。
受益板块：电子级玻纤布、覆铜板（CCL）、环氧树脂板材、PCB上游原材料。
三、DRAM+HBM迎来长期涨价超级周期
服务器算力持续爆发，存储供给扩产有限，DRAM涨价周期延续至2028年上半年；2027年HBM均价大幅抬升，行业收入同比增长超230%，海外三大存储巨头维持买入评级 。
受益板块：
1. 存储芯片：DRAM内存颗粒、服务器内存条、企业级存储；
2. HBM高带宽内存：先进封装（TSV堆叠）、存储设备、存储测试设备；
3. 国产存储替代：国内DRAM、高端存储模组厂商，深度受益AI服务器算力建设浪潮。
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