光模块板块抗跌核心逻辑

催化事件

深圳光博会正在举办，行业热度高。光通信全产业链（光模块、光芯片、光纤、连接器、检测设备）普遍反馈产品缺货、产能紧张，部分订单已经排至2027年，下游客户提前抢产能、锁定远期产能。

行业基本面

AI算力持续拉动高速光模块需求，行业高景气延续，订单饱满，需求具备真实支撑，并非单纯题材炒作。客户锁产，代表大厂长期看好算力建设。产品节奏：

• 800G：当前营收主力

• 1.6T：起步放量，明年迎来爆发

• 新技术路线NPO、薄膜铌酸锂进入竞争阶段

盘面解读

今日大盘大幅下跌，新易盛、中际旭创等光模块标的逆势上涨，核心就是光博会传来产能紧缺、订单排满的利好预期。需求未衰减，业绩具备支撑，光模块依旧是A股核心主线之一。