科技股迎来新的赛道，下半场的主线或许就是CPU
AI炒作时代（堆GPU）结束，实用落地时代（CPU+各类端侧芯片）开启，国产CPU迎来AI行业的增量红利。

AI时代已经告别单纯比拼显卡数量、堆超大算力集群的内卷阶段，行业重心转向赚钱、落地商用，行业估值逻辑重塑：不再只看GPU供货量，CPU、端侧专用芯片、行业推理方案都具备长期增长逻辑。

十万卡全国产集群接入国家超算互联网，是数字基础设施自主可控标志性工程。
大规模AI产业不再受制海外芯片供给限制，国家层面算力安全、数据安全保障能力提升，后续政企AI项目会优先采用国产CPU整机。

单纯GPU炒作降温，国产服务器CPU、嵌入式芯片、边缘推理硬件成为新主线；
​市场重新定价海光等国产CPU企业：市场之前只把它当作普通服务器芯片厂商，现在确认深度绑定AI下半场刚需，业绩增长预期上调；
​端侧推理、行业AI应用、向量数据库配套硬件迎来估值修复机会。