科创50昨天涨了8.4%今天跌了5.5%，半导体主力净流出近200亿，高位科技股开始兑现了
 
三大核心指数今日全线下跌。上证指数跌1.00%收报3996点，再次失守4000点；深证成指跌2.29%；创业板指跌4.37%。成交额3.41万亿，较昨日放量4784亿。
 
所有宽指全部下跌。科创50大跌5.53%收报2064点，昨日涨8.41%后今日回吐大半涨幅。
 
虽然指数全部下跌，但是个股反而普涨，个股上涨率高达69%，这种情形在A股并不常见。
 
今日下跌核心是高位科技股的集中兑现。半导体板块主力净流出近200亿，存储龙头兆易创新成交593亿创历史天量，早盘一度涨超6%后一路翻绿最终跌7.76%。
 
另一边，两条低位主线崛起：一是商业航天——长征十号乙火箭成功发射并完成全球首次运载火箭海上网系回收，商业航天板块午后直线拉升；二是医药生物——2026版国家基本药物目录时隔八年首次更新，创新药首次批量入围，CRO概念全天强势。
 
对全天数据复盘，机构采取了大幅减空的操作。
 
 
行业
 
美容护理、食品饮料、农林牧渔、医药生物、商贸零售，消费方向全面爆发，五大板块一起进入榜单前10名
 
尤其医药生物涨2.48%，个股上涨率89.46%，成交额放量30.48%。2026版国家基本药物目录时隔八年首次更新，从685种扩容至794种，16种创新药首次批量入围，其中包括4种国产I类新药。医药成为今日资金从科技撤出后的主要承接方向。
 
 
传媒，涨2.60%，个股上涨率90.08%，成交额放量39.95%
 
影视院线板块受暑期档票房预期催化，光线传媒、中国电影等表现活跃。
 
 
国防军工，涨2.56%，个股上涨率84.40%，成交额放量65.39%
 
国防军工涨幅排名靠前，成交额放量65%为全行业最高。长征十号乙火箭成功发射并完成全球首次海上网系回收，商业航天板块午后直线拉升，航天装备板块全线走强，资金净流入超100亿。
 
 
电子，跌5.32%，个股上涨率仅25.75%，成交额放量15.53%
 
今年以来，以半导体为代表的电子板块涨幅巨大，积累了丰厚的获利盘。截至6月30日，万得半导体指数年内涨幅已高达105.06%。这种极端的上涨导致整个电子行业处于“高拥挤区间”，一旦有风吹草动，很容易引发获利盘集中涌出，形成踩踏。
 
进入7月份以后，市场风向发生了巨大的变化，代表全球半导体走势的费城半导体指数已累计下跌超11%，这种海外市场的悲观情绪直接传导至A股。
 
即使如此，昨天电子板块大涨超过7%，科创50指数大涨超过8%，实在不符合常理。
 
果然，今天大幅冲高以后放量下杀，主力全天净流出395亿，全市场流出断层领先。
 
 
 
热力图
 
此图用于观察市场强度结构。
 
电子（100）、建筑材料（91），仍然位于强度榜前两位。电子因为前段时间走势太强，即使今天回落了，别人暂时也追不上他。
 
非银金融（86）、机械设备（87）、医药生物（82）、通信（81）等，处于第二梯队。大家觉得谁的希望更大一些，个人以为是医药生物。
 
国防军工从68升至78，商业航天催化下强度回升。
 
 
 
期指持仓
 
某信，减空1523手；
 
对IC减空1510手，对IF加空24手，对IH减空163手，对IM加空126手；
 
平仓买单3936手，平仓卖单5459手。
 
 
 
其他主要玩家，减空4016手；
 
对IM减空4349手，对IH减空333手，对IF减空54手，对IC加空720手；
 
平仓买单17978手，平仓卖单21994手。
 
 
 
大盘全天冲高回落、大幅放量，尤其是前期强势品种电子板块，资金出逃明显，所有指数全部下跌，个股上涨率反而不错几乎接近7成。
 
两者合计减空5539手，力度大，只看今天至少不是坏信号。因为前面8个交易日累计加空约3.2万手，今天的减空，暂时有些不够看。
 
对近期的期指变化进行解读，似乎只有当高位科技品种开始回落了，机构们才认为风险有所降低。
 
合计对IH、IF减空526手，合计对IC、IM减空5013手，结构偏向小盘股，已在日内有所反应。
 
操作完成后，共持有净空单136619手。