特朗普过去执政的四年。首先，他喊出的口号是“Maga”，即美国要优先。所以，他的整个战略属于收缩战略。在他任上，很多对外的事情基本上都在收缩，他认为这是在浪费钱。 从这个层面来看，我们觉得，“懂王”这一次如果上台，那么他带来的影响，首先一点是，他当年提出的中美贸易上的高关税。这个高关税，其实对我们整个的外贸企业还是会有所影响。估计他若上任，在这方面应该是不会去放松的。 另外一个层面，需要注意的是，我记得在 2018 年的时候，他曾经逼迫着美联储主席鲍威尔降息。为什么呢？因为那个时候，刚好他要准备连任选举，他希望美国的经济走好，美国的股市朝上走。 所以，这里面我们来看，原来我们还在讲美联储的降息可能还存疑，因为搞不清楚它后面的数据会怎么做。而且，在周末，我们其实有看到美国经济的 PPI（生产者价格指数），其实是小幅上涨的，也超过了预期。 我个人判断，这个事情可能是，美联储的这些票委们已经看到了，“懂王”跟“睡王”两个人在辩论的时候，“懂王”的支持率上行到了 58%，“睡王”反而是下降到 37%。这一因素是不是意味着美联储表态，要可能加快降息的动作？尽管现在还没有说九月份要降息。 所以，这里面我们看到，国际上的这些对冲基金的交易，其实是用现金在投票，从这个九月份的期权上去着手，他的整个的增仓量达到了 90%左右。 如果美联储降息，可能原来的资金会流出美国股市。但是，现在的美联储也很尴尬。它不希望降息造成美国的证券市场波动太大。所以，这里面还有一个权衡的问题。 当然了，如果降息是一个确定性的事，那么我们预期至少到了 9 月份，有些资金会流出。而且近期我们看到，中国在年初通过美股指数 ETF 流入美国市场的资金不少，而这些资金在过去的几天，实际上经历了 10%几的下跌。那么，这些资金有可能会撤出，甚至回归到国内的市场。 但是，您如果寄希望于大量从美国本土流出的非美资金会进入中国市场，我觉得是想多了。因为现在整个西方联盟，依然和美国站在一起。所以，在这种情况下，不能对这方面过度预期。 另外一种情况，全球的流动性如果出现了增加，那么首先，商品期货，国际的尤其是金属的期货，有可能上涨。 那么，这里面其实，美联储如果降息，意味着美元的购买力贬值，那么黄金也会呈现一个上行。也就是说，贵金属之类和有色金属之类，有可能会结束下行，然后朝上走。 至于原油这一方面，就不一定了。这里面涉及到欧佩克国家跟非欧佩克国家之间的博弈，会不会出现欧佩克国家继续保持减产的状态呢？ 所以，对于原油，我们觉得在这一段时间，原油的价格保持一个窄幅盘整的可能性会更大。#记录我的2024#
