液冷，重点关注领域梳理（附名单）

领域一：液冷泵

核心逻辑：通用泵类供给充足，算力集群液冷升级拉动专用液冷泵需求增长，产品技术门槛较高，扩产周期较长，订单交付周期拉长，国产替代持续推进。

相关公司：飞龙股份、大元泵业、三花智控、银轮股份、南方泵业、新锦动力、凌霄泵业

领域二：光通信液冷

核心逻辑：高速光模块迭代拉动VC均热板、液冷Cage需求提升，产品工艺要求较高，供给端产能释放有限，国内厂商逐步切入供应链。

相关公司：思泉新材、中石科技、飞荣达、鸿富瀚、精研科技、鼎通科技、奕东电子

领域三：冷板式液冷

核心逻辑：冷板式液冷是当前主流技术路线，下游项目需求持续释放，叠加国家标准落地推动行业规范，相关厂商订单逐步增加。

相关公司：英维克、申菱环境、高澜股份、依米康、科华数据、同飞股份、冰轮环境

领域四：浸没式液冷与冷却液

核心逻辑：更高功率密度场景拉动浸没式方案需求，冷却液作为核心耗材技术壁垒较高，国内厂商逐步实现技术突破与量产。

相关公司：巨化股份、新宙邦、昊华科技、永太科技、永和股份、康盛股份、润禾材料

领域五：连接器与管路

核心逻辑：液冷系统功率提升带动高密封、耐高压部件需求增长，产品对材料与工艺要求较高，国内制造企业逐步拓展配套份额。

相关公司：中航光电、领益智造、中鼎股份、金富科技、金洲管道、川环科技、新朋股份

领域六：检测配套设备

核心逻辑：液冷系统量产交付带动检测需求增长，密封性、散热性能等测试要求提升，相关检测设备与配套结构件厂商受益于行业扩容。

相关公司：皖仪科技、博杰股份、集智股份、宏盛股份、华源控股、博威合金、强瑞技术

随着AI算力与高速通信的持续迭代，从动力部件、散热结构件，到系统集成、冷却介质与配套设备，液冷产业链各环节的技术升级与产能扩张都会进一步加速。

*提醒：本文梳理所有内容仅供参考，不代表本人倾向。篇幅有限，有所疏漏，欢迎大家留言交流