今天的盘面很鲜明，基本是按照我周末分析的几个方向在演绎：

商业航天：周末发酵最猛，开盘被兑现最狠——81%的套牢盘不是闹着玩的。

创新药：分化中走强，立方制药3连板打开高度——基药目录的催化还在扩散。

半导体/算力：韩股暴跌的外部冲击+长鑫IPO前资金兑现——短期承压，但国产算力链仍有中线逻辑。

一，先说大盘，韩股崩了，A股扛住了

今早最核心的外部变量就是韩国股市崩了——KOSPI指数大跌5.04%，盘中一度触发程序化熔断机制。SK海力士跌超10%，三星电子跌近6%。

港股那边也不平静，恒指高开低走，亚太市场集体承压。

A股低开后分化剧烈：

上证指数低开震荡，收3971点附近，跌约0.6%——沪指还在4000点以下，宽基ETF在托底，到发文时净流入26.92亿。行业ETF，先净流出，再净流入。

科创50低开冲高后回落震荡，盘中一度翻红——半导体内部有资金在试，但抛压很重。

全市场整体资金净流出约656亿，市场情绪偏谨慎。

今天A股的承压，一方面是外部中东局势+韩股暴跌的传导，另一方面是市场在消化长鑫科技7月16日申购的“巨无霸抽血效应”。

二，再来看商业航天：周末吹爆了，开盘就兑现

周末长征十号乙的消息刷屏，很多人看好商业航天，但今天一开盘，板块就遭到集中兑现。

商业航天、航天军工、卫星互联网三个概念，主力净流出合计约259亿，领跌全市场：

航空军工板块指数跌6.55%，船舶制造跌4.95%，通信设备跌3.21%

这就是早盘我聊的那个逻辑：

商业航天套牢盘81%，大量筹码集中在涨停板附近。周末消息发酵越猛，今天开盘卖压越集中，没有先手的人去追，就是帮主力接盘。

三，再来看看创新药：分化中的“真主线”

创新药是今天为数不多有持续性的方向，但也在分化。

立方制药3连板，哈药股份2连板，陇神戎发、万邦医药涨超10%。立方制药走的是基药目录纳入品种的催化路线（4个品种被纳入新版基药目录）。

但资金更聚焦在有催化的连板品种和低位首板票，板块内部也在轮动。

整体来看，创新药板块主力资金小幅流入，但属于“精准攻击个股”的模式——这我周末发文聊的“从ETF转向个股、拉龙头形成氛围”的判断一致。

四，最后看看半导体/算力：韩股崩了，A股跟跌

韩国股市暴跌，直接传导到A股的存储芯片和半导体设备方向。存储芯片有外部利空，叠加长鑫IPO前的“利好出尽”效应，短期承压明显。

最后几句总结：外部冲突把市场的脆弱性放大了，资金在找“低位有逻辑”的方向——创新药是短期共识，商业航天等回调到位再看，算力等利空出尽再捡。

以上内容是个人对于市场的观察与理解，仅为交流，不作为投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

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