“各扫门前雪”，欧盟担心在天然气供应竞争中输给亚洲？


6月22日，欧洲天然气基础设施协会GIE公开定格数据：欧盟地下储气库填充率卡在46.4%。这个数字不是简单偏低，是实打实创2021年以来五年同期最低值。


每年夏季，欧盟成员国都会开启补充天然气储备的进程，以满足制定的天然气储量目标，但今年格外不同。


欧盟白纸黑字写进能源法案的硬性储气目标是什么？


每年10月1日前储气填充率必须达标90%，这套储量刚好能覆盖欧盟全境冬季25%-30%的刚需用气，极寒天气下更是保命底线。


现在才6月底，盛夏用气淡季，连一半库容都没填满。


按照当下匀速注气速度往下走，不用极端寒潮，普通冷冬一来，欧盟南部家庭供暖、北部工厂生产直接限供，这个结局几乎写死了。冬天怎么办？全靠赌天气暖一点。


为什么会走到这种进退两难的死局？


2022年俄乌冲突爆发后，欧盟一刀切推进能源“去俄化”，彻底关停俄管道天然气长期合约，把70%以上的进口供气缺口，全盘押注中东LNG液化天然气。


想法自我感觉很稳妥，摆脱地缘绑定俄罗斯，气源多元化避险。但绝大多数人都忽略一个底层真相。


天然气全球供给本质高度集中，换依赖对象，地缘风险只是转移，从来没有消失，今年中东地缘崩盘式动荡，直接击穿欧盟全部避险幻想。


今年中东局势恶劣程度，远超市面普通新闻描述。


今年二季度红海联动波斯湾对峙升级，霍尔木兹海峡阶段性航道停运。


要知道，全球21%液化天然气、35%跨境油气航运必须途经这条海峡，航道限流期间，日均有12艘欧盟预定LNG船被迫改道、滞港，直接切断欧盟现货拿货通道。


卡塔尔那边更是遭遇永久性重伤，3月份拉斯拉凡工业城遭弹道导弹精准袭击，这座全球第一大LNG出口枢纽，两条核心4号、6号生产线彻底损毁，直接砍掉卡塔尔全域17%出口产能，折合年减产1280万吨LNG。


供给端持续性断崖缩水，天然气价格暴涨是必然结果。


6月上旬荷兰TTF天然气基准期货，一度冲高至每兆瓦时49.8欧元，这个价位是什么概念？


对比2019年和平年份夏季均价，直接翻了4.1倍。



欧盟折腾三年、耗资超2800亿欧元剥离俄气，绕了一大圈幡然醒悟：只是换了一个脖子上的枷锁。


过去被动依赖俄罗斯管道气，稳定可控、定价低廉，现在被动依赖中东海运LNG，战乱即断供，欧盟从头到尾，地缘能源议价权依旧为零，中东一乱，立马集体抓瞎。


但真正让欧洲能源官员深夜失眠、比气源短缺更头疼的，从来不止外部供给危机，是天生的内部制度短板。


北半球夏季，从来都是亚洲抢气、欧洲补库双线博弈。


入夏之后东亚、东南亚全域制冷负荷拉满，民用工商业空调、冷链机组全开，韩国电力公社数据显示，今夏韩国燃气发电用气同比暴涨22%。


简单说：长协保民生，现货保增量，亚洲买家从不会放过市面上流通现货。


反观欧洲，完全自废武功。


俄乌冲突后欧盟搭建的抱团采购平台AggregateEU，目前已经全面停用归档。


再深挖欧盟内部二十年无解的能源路线内耗，直接透支所有保供能力。


法国核心国策重仓核电，本土核电发电量占比70%，主张欧盟全域加码核电基建，德国彻底弃核、重仓风电光伏可再生能源，坚决否决核电扩容，两国能源顶层博弈吵架二十年，欧盟统一能源蓝图至今空白。


德国柏林能源智库最新研判极其扎心，德国逐年关停全部核电机组、缩减本土化石能源产能，风电光伏极度看天不稳定。


极端天气发电腰斩，弃煤弃核之后，本土可控自主能源产能基本归零，百分百依赖进口LNG活命。


对标往年过冬体量，2026年欧盟必须比2025年多进口13%液化天然气，储气库才能填满达标90%，全域需要净注入至少680亿立方米天然气做过冬储备。


留给欧洲补库的夏季窗口期只剩不到90天。


今年入冬前，欧盟储气库综合填充率，大概率连70%都无法触碰，一旦遭遇寒潮，民用限供、工业停工是既定结局。


说到底，欧盟需要的从来不是27国各算各账、拼凑而成的折中能源计划，是政令统一、运力统一、采购统一的一体化能源保供方案。


但分权制衡、国别优先的欧盟体制，从根源上造不出这套方案。


最后还有一个极易被忽略、随时改写全球气价的隐形变量：中国。


本轮中东地缘升级后，国内主动阶段性下调市场化LNG进口体量，依托国家天然气战略地下储气库、沿海接收站储备气量平稳兜底国内供需，不跟风全球高价抢货，主动给全球现货市场降温。


可一旦下半年国内迎峰度冬前置补库启动、外贸工业用气回暖，中国重启大批量现货采购入局竞价，本就枯竭的现货盘面会彻底承压，欧洲抢气处境，只会雪上加霜。


这个结局，不用过多解读，懂市场的人都心知肚明。