04.29主题前瞻

一、政治局会议定调二季度新基建，七大万亿赛道全面发力

本次政治局会议明确水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网六大核心方向，构成二季度新基建总纲领，整体投资规模超7万亿，直接对接“十五五”109项重大工程，项目落地提速。

细分赛道利好明确：水网带动水利工程、水务板块；新型电网聚焦特高压、储能、虚拟电厂；算力+通信网助推国产算力、智算中心、5G-A/6G、卫星互联网；地下管网利好城市管网改造、海绵城市建设；物流网则利好冷链、智能仓储领域，二季度新基建主线确定性拉满。

二、美股两大板块业绩爆发，带动A股对标标的走强

1、SOFC赛道：龙头业绩暴涨，A股产业链受益

美股SOFC龙头Bloom Energy盘后大涨12%，刷新历史新高。2026年Q1营收同比大增130.4%，实现扭亏为盈，核心催化为甲骨文2.8GW超级订单，AI数据中心备用电源需求爆发。

A股对标标的：京泉华（独家供应磁性元器件，订单至2027年）、三环集团（SOFC电解质隔膜全球龙头，核心供应商）。

2、存储芯片：周期上行，需求持续爆发

存储龙头希捷科技盘后涨15%创历史新高，2026年Q3营收、净利分别同比增长36.7%、120%，AI服务器与数据中心需求拉动行业进入上行周期。

A股对标标的：普冉股份、朗科科技、德明利。