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一、光模块：AI算力与网速的“传输引擎”，6家龙头垄断全球半壁江山

​​光模块是“把电信号转成光信号”的关键，AI数据中心、5G基站都离不开它，这6家直接把技术做到全球前三：

​​- 天孚通信：光模块的“精密零件厂”，它的陶瓷套筒、光引擎部件能让光信号损耗降30%，全球每3个高端光模块就有1个用它的零件，绑定中际旭创、新易盛等大厂；

- 长芯博创：光模块“集成高手”，擅长把多个光元件打包成小型化模块，适配AI服务器的紧凑空间，海外订单占比超60%，亚马逊、微软都是它的客户；

- 新易盛：AI算力的“弹药供应商”，800G光模块量产早、良率超95%，AI数据中心用它的模块传输数据，延迟能压到1毫秒内，全球市占率超15%；

- 光库科技：特种光器件“隐形冠军”，它的铌酸锂调制器是高端光模块的“心脏”，在量子通信、激光雷达领域独树一帜，打破美国公司垄断；

- 光迅科技：全产业链“老大哥”，从光芯片到光模块全自研，国内运营商5G基站用的光模块，每2个就有1个是它的，政企市场市占率第一；

- 剑桥科技：“性价比之王”，100G/200G光模块价格比同行低10%-15%，中小数据中心和东南亚运营商最爱选它，近两年订单增速超80%。

​​二、光芯片+传输载体：通信的“地基”，5家突破海外卡脖子

​​光模块再强，没有光芯片和传输线缆也玩不转——这5家在“源头部件”和“传输管道”上，把国产替代做到了实处：

​​- 仕佳光子：国产光芯片“破局者”，10G/25G光芯片量产良率超90%，以前高端光芯片全靠美国Broadcom，现在它能替代60%的中低端需求，成本降了40%；

- 中际旭创（子公司中际智能）：高端光芯片“后起之秀”，400G光芯片已送样测试，预计明年量产，一旦落地，国内光模块厂商就不用再看海外厂商脸色；

- 长飞光纤：全球光纤“龙头老大”，每公里光纤的衰减率比同行低5%，覆盖全球100多个国家，海底光缆和陆地光纤市占率双第一，国内三大运营商的主力供应商；

- 亨通光电：海底光缆“全球玩家”，能造水深1万米的深海光缆，参与了全球30多个海底通信工程，占全球海缆市场18%份额，和谷歌、脸书合作铺跨洋光缆；

- 兆龙互连：数据中心线缆“专家”，它的高速铜缆能适配AI数据中心的100G以太网，传输速度比普通线缆快3倍，阿里、腾讯数据中心用的都是它的产品。

​​三、网络设备+配套服务：通信的“终端与保障”，6家撑起全球网络

​​有了传输部件，还得有“把信号变成能用的网络”的设备，以及“保障设备不翻车”的服务——这6家直接对接运营商和AI大厂，是通信链的“最后一公里”：

​​- 中兴通讯：通信设备“全能选手”，5G基站全球市占率超20%（仅次于华为），还能做AI服务器和6G预研，国内应急通信网络（比如地震时的临时信号）80%用它的设备；

- 锐捷网络：企业级交换机“黑马”，中小企业和校园网用的交换机，每3台就有1台是它的，性价比高，近两年AI数据中心交换机订单增速超100%；

- 星网锐捷：高端交换机“补位者”（和锐捷网络同属星网集团），专注AI数据中心的400G/800G交换机，能和思科、华为正面竞争，适配英伟达DGX算力集群；

- 长江通信：通信终端“细分龙头”，做的光通信仪表能检测光信号质量，国内运营商装基站、铺光缆时，都用它的设备做“质检”，市占率超30%；

- 华测检测：通信设备“质检官”，光模块、交换机出厂前要过它的测试关，检测项目包括高低温耐受、信号稳定性，全球前10大通信厂商都找它合作；

- 中国信科：6G预研“国家队”，和中兴通讯一起布局太赫兹通信，未来6G的“超高速、低延迟”全靠它俩突破，目前已申请6G相关专利超500项。