英伟达GB300有哪些增量?英伟达GB300AI服务器采用PTFE覆铜板(低D

游华哥 2025-07-05 22:54:10

英伟达GB300有哪些增量?

英伟达GB300 AI服务器采用PTFE覆铜板(低Dk/Df值)及HVLP5铜箔​(第五代超低轮廓铜箔)以支持224Gbps PAM4编码下的高频信号传输(50-60GHz),传统PPO材料难以满足需求。

PTFE 主要应用于 GB300 机柜的正交背板。GB300 的机柜正交背板约 40 层,其中 38 层采用 PTFE 覆铜板材料,2025年GB300预计出货​​2万机柜​​,单机柜PTFE覆铜板面积约​​0.15-0.2㎡​​,对应PTFE材料市场空间​​114-152亿美元。

英伟达将保持“一年一更新”的产品路线,Rubin 系列的 HDI 将从目前的 5 阶向 7 阶升级,CCL材料将向 M9 等级升级,Rubin Ultra系列有望采用PTFE材料的 Kyber 背板(60-70 层)。

PTFE材料:

生益科技(600183):

国内PTFE覆铜板龙头,突破毫米波雷达用低损耗材料(mmWave77)和玻璃布增强PTFE技术,与江苏生益合作推进商业化,深度受益AI服务器升级。

中英科技(300936):

技术优势:中英科技是国产PTFE高频覆铜板的核心供应商,其产品介电性能(低Dk/Df值)对标国际龙头罗杰斯,尤其在耐高温、耐腐蚀等性能上表现突出。公司掌握PTFE树脂成型工艺(如上胶、压合成型),并具备高频基板量产能力,2018年全球市占率第三(6.4%)。

产能布局:公司年产30万平方米PTFE高频覆铜板项目已投产,产能释放将直接受益于英伟达GB300/Rubin架构对PTFE背板的需求增长。

肯特股份(301591):

核心能力:公司专注于PTFE薄膜改性技术,开发出超百种自研配方(如耐磨、耐压系列),并通过模压、等压等工艺实现复杂结构成型,产品性能达到国际先进水平。其四氟膜产品直接供应生益科技,间接切入英伟达背板供应链。

技术延伸:针对AI服务器对材料耐热性、耐磨性的更高要求,公司布局高频高速树脂复合改性技术,适配Rubin架构的高密度互联需求。此外,高铁制动系统等高端场景的应用验证了其材料可靠性。

沃特股份(002886):

公司可为客户提供包括半导体用PTFE型材加工品和零部件、高频通讯和高算力PCB用PTFE薄膜、高频线缆用PTFE薄膜、PTFE工业密封件等多种材料方案。公司PTFE薄膜和ePTFE薄膜能够满足下游PCB行业客户需求。

电子布

金安国纪:2板,流通市值22亿,一季度净利润同比增长212%.逻辑=控股子公司金瑞电子从事电子级玻璃纤维布的研产销。

再升科技:5天4板,流通值29亿,一季度净利润同比增长3%,逻辑=玻璃微纤维单项制造业领头企业,拥有国际领先的玻璃纤维棉生产基地

平安电工:1板,突破历史新高,流通值17亿,一季度净利润同比增长22%,逻辑=主营耐高温云母绝缘材料+玻纤布的研产销

九鼎新材:ST风险,流通值26亿,一季度净利润同比增长84%,逻辑=玻璃纤维深加工制品复合材料,布局业务包括电子布

宏和科技:1阴1阳趋势股,明牌模仿利民股份图形,流通值40亿,一季度净利润同比482%,逻辑=高端电子布龙头,超薄/极薄布产能第一,通过英伟达+苔耀认证,产品切入华为/苹果供应链,二代低介电布已量产..

中材科技:趋势股,3日线防守,5日线不可跌破.流通值148亿,一季度同比68%,逻辑=旗下泰山玻纤为国内首家量产二代低介电布的企业,获华为技术突破奖,绑定头部客户资源

山东玻纤:趋势股,5日线防守,流通值15亿,一季度净利同比110%,逻辑=玻纤纱产能国内前四名,专注电子布上游原材料供应

国际复材:股性太差,流通值38亿,一季度净利润同比增长176%,逻辑=专注于玻璃纤维及其制品的研产销

备注:技术第一梯队:宏和科技+中材科技, 第二梯队:中国巨石+国际复材 第三梯队:山东玻纤等

HVLP5铜箔

隆扬电子:1板,突破历史新高,流通值26亿,一季度净利同比72%,逻辑=HVLP5率先完成研发技术对标三井,客户验证阶段

德福科技:3日线强趋势股,5日线不可跌破,流通值76亿,一季度净利同比119%,逻辑=HVLP3已量产并供货深南+胜宏,HVLP4送样阶段

铜冠铜箔:铜箔名字,股性非常差,流通值30亿,一季度净利同比117%,逻辑=HVLP3百吨级月产,客户南亚新材+苔光电供货英伟达

逸豪新材:37.88新高玄学对子是否突破,流通值15亿,逻辑=主HVLP处于小试阶段+已向客户送样...

超级电容

江海股份:强趋势股反弹图形已突破区间平台价20.70元,流通值108亿,一季度净利同比11%,逻辑=已通过英伟达认证,进入台达(GB300电源一供),如果2025年GB300出货12万台,则预计贡献净利润1.6-2亿.

蔚蓝锂芯:月线13.61元压力位突破站稳则高看一眼,流通值126亿,一季度净利同比100%,逻辑=提供BBU专用高倍率小圆柱电池电芯(非超级电容),单台GB300需2000颗电芯(传统服务器仅200颗)...

利通电子:小弟股,5日线不可跌破,流通值33亿,逻辑=参股超级电容企业,若从EDLC向LIC延伸,可能复制江海

PCB

金安国纪:一季度净利润同比增212%.逻辑=综合性PCB 生产企业,

奥士康:1板,月线突破平台区间新高33.35元,流通值32亿,逻辑=专业从事 PCB 制造,产品涵盖双面板+多层板等

景旺电子:有减持压制,突破历史新高,流通值429亿,成交额27亿,一季度净利同比2%,逻辑=主营多层板+厚铜板+高频高速板+金属基电路板+双面/多层柔性电路板等,全球PCB第十名企业..

宏昌电子:电子名字.流通值38亿,突破月线7.35元则高看一眼,逻辑=与英伟达供应相关的PCB印刷电路板厂商,胜宏科技的供应商

依顿电子:电子名字.慢趋势股,涨1天跌2天,流通值41亿,一季度净利同比11%,逻辑=专注高精度双层及多层印刷线路板的产销..

协和电子:电子名字.老辨识度,慢趋势股,涨1天跌1天,流通值11亿,逻辑=从事印制电路板的研产销以及表面贴装业务

中京电子:电子名字.模仿恒宝股份图形,流通值59亿,一季度净利同比113%,逻辑=主营印制电路板的研产销..

超声电子:电子名字.有可转债是缺点,趋势股,涨1天跌1天,月线突破前高11.42元,流通值45亿,一季度净利同比142%,逻辑=主营多层印制板

胜宏科技:周末新增减持压制,板块绝对阵眼

其它:方正科技+鹏鼎控股+深南电路+沪电股份等

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