存储与半导体设备产业链正迎来周期拐点与国产替代共振的布局窗口。

海外存储原厂：闪迪、美光、SK海力士、三星等龙头控产提价态度坚决，AI服务器拉动高带宽内存需求，行业供需结构持续改善。

国内存储模组：江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技等受益于涨价周期，渠道库存去化充分，利润弹性释放。

利基存储芯片：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份等，受益于消费电子复苏及国产替代加速。

代工与封测：中芯国际、华虹公司为国内制造双核；长电科技、通富微电、华天科技、深科技等封测厂承接存储及先进封装增量订单。

半导体设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、精测电子等，受益晶圆厂扩产及国产化率持续提升。

零部件及材料：富创精密、江丰电子、正帆科技、新莱应材等提供关键零部件国产替代；鼎龙股份、安集科技、上海新阳等在抛光液/抛光垫、光刻胶等材料环节加速突破。

核心逻辑：存储涨价弹性看模组，设备材料看国产替代长逻辑，封测看先进封装增量。当前库存周期见底+国产化率提升+AI算力需求拉动，三重驱动下产业链景气度确定性向上。