光模块，光通信板块昨天的大跌被错杀了，已经澄清了，今天有望迎来反弹之前有海外机构发文说CPO要推迟量产，直接把全球光通信相关股票砸大跌，英伟达高管还专门出来澄清。业内实锤：CPO本身量产时间没推迟，市场想多了。小批量送大厂测试试用（现在已经在做），全行业大规模普及落地（还要等很久）。 现在真正卡脖子的不是CPO技术，是上游磷化铟激光芯片：造这条芯片生产线、再经过各大客户层层验证周期特别长，芯片产能跟不上，才是最大短板。

直接消解市场最大利空：之前暴跌的核心逻辑是“CPO量产延期、不及预期”，现在官方产业消息证实量产没推迟，之前过度恐慌的资金会修复悲观情绪，CPO、光模块板块存在估值修复动力。

AI大模型算力带宽需求持续增长，CPO终极方案地位不变，不用看空整个光互联赛道，下跌只是短期节奏问题，不是行业逻辑证伪。

AI算力抢带宽的需求只会越来越旺，但高速光互联不会一下子全面爆发，得等上游光芯片产能慢慢扩产，分阶段慢慢兑现，行情走得慢，不是一波暴涨完事。