外卖大战硝烟再起，恒生科技迎来“黄金坑”

外卖江湖风云再起，暑假伊始，TB闪购和MT掀起新一轮“战火”。从7月5日开始，两大平台大额补贴陆续放出，大量消费者涌入MT和TB闪购，有网友戏称“第三次外卖大战上演了。” 巨额补贴随之而来的是订单数据大幅增长，MT和TB闪购相继公布“战报”，MT即时零售日订单突破1.2亿，TB闪购日订单数也超8000万。而在此之前高调入局的JD，在新一轮商战中却保持了沉默，在618时JD外卖曾透露日订单量突破2500万单。 实打实的补贴让消费者享受到了一把“薅羊毛”的乐趣，爆发式增长的订单也让商家也挣得盆满钵满，而平台则通过补贴抢占了市场份额…皆大欢喜局面下，近期“受伤的”可能只有股东们，有网友笑称，现在的恒生科技指数是外卖指数，原因是三家外卖大战参与方均为恒生科技指数重要成分股，而近期三家公司股价表现不佳，也影响到恒生科技指数。 在持续调整后，有几点值得我们思考和关注： [一R]补贴大战对平台业绩的影响：从历史的烧钱赢得市场的经验看，补贴虽然短期内对平台业绩表现形成负面影响，吞噬当期利润，但长远看，赢得的市场份额为平台带来新的业绩增长点，如果说短期的利润影响导致股价下跌，则中长期的利润回升也会带来股价的复苏； [二R]即时零售对平台发展的影响：谁曾想过，红黄蓝小哥遍地，原以为充分竞争的外卖市场，居然还能做出增量？“供给创造需求”的模式再现，真的不要低估了即时零售，这大概率就是电商本地化的冲锋号，从订单表现数据看，这是把市场蛋糕做大后再分，而不是在存量内卷； [三R]调整后的恒生科技指数“黄金坑”再现：从恒生科技指数今年以来的表现看，120日均线是强支撑位，每次下跌到120日均线附近都是较好的入场时机，本周又到了这个位置且连续三天企稳（见图二），加上下方又有5000点整数关口支撑，相对的低位+较强的技术指标支撑，大概率又是一个适合作为布局起点的“黄金坑”。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅作为宣传用品，不作为任何法律文件。基金业绩具有波动的风险，过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。