长鑫完成IPO辅导备案，关注产业链材料端投资机会
长鑫科技于近日完成IPO辅导备案，作为国内规模最大、技术最先进、唯一实现大规模量产通用型DRAM的IDM企业，将带动产业链的重大投资机会。25年以来，海外三星、海力士、美光限产及退出预期下，DDR4产品价格持续上涨，国内长鑫预计将持续受益，维持高稼动率带动上游材料需求。根据此前大摩研报，25年产能总产能预计达24万片/月，且年底有望送样HBM3产品并于26年实现量产，随着长鑫产能建设的持续推进，以及产品技术的持续迭代，对于材料端的拉动显著。
🌟雅克科技：半导体材料平台型企业，国内半导体前驱体材料核心标的，海力士、长鑫重要供应商，长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂顺利投产，分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发，订单持续落地，业务进入业绩兑现期。
🌟安集科技：全球市占率持续提升，中芯、长存、长鑫主流供应商，进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液、电镀液及添加剂等新产品进展顺利，头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。
🌟鼎龙股份：CMP抛光垫长存主供，长鑫、中芯、华宏等客户份额不断提升，抛光液、清洗液迎来规模放量，YPI、PSPI国内率先突破，实现批量出货，封装材料等有序推进。传统业务打印复印耗材盈利能力不断提升。
🌟彤程新材：上海金山光刻胶基地解决产能瓶颈，KrF持续放量，IC光刻胶收入有望倍增。原材料一体化延伸，树脂逐步导入产品。此外原材料、海运费等成本压力缓解，传统树脂主业也有望加速修复。
🌟广钢气体：公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，与外资林德、外液空、AP形成1+3竞争格局。目前晶合集成、长鑫存储、长鑫集电等项目陆续进入商业化收费阶段，业绩逐步兑现。
🌟中船特气：大单品电子特气国内龙头，三氟化氮率先打破国外垄断，随着海外晓星、三井等主流供应商逐步退出，产品价格有望迎来反转。募投项目在巩固优势产品地位同时持续丰富品类，同时三氟甲磺酸系列25年以来需求快速增长。
🌟华特气体：IC特气国内领先企业，拥有长存、中芯、长鑫、华润微等众多优质客户，依托技术平台，积极往乙硅烷、锗烷等市场前景较好的特气产品品类扩张。
🌟联瑞新材：高阶硅微粉国产化领先企业，以硅微粉为核心不断开发新产品，产销量规模逐步扩大，受益AI对覆铜板及封装材料高端化迭代，公司高阶硅微粉产品有望持续放量。
