A股多只银行股创新高A股多只银行股创新高，背后逻辑与投资机遇解析
近期，A股市场中多只银行股表现亮眼，不断刷新股价纪录，成为市场焦点。6月18日，银行股盘中逆势走强，农业银行、中信银行、浦发银行、北京银行、成都银行再创历史新高，上海银行、中国银行、建设银行、江苏银行等跟涨。事实上，自2025年以来，这种银行股创新高的现象频繁出现，涵盖国有大型商业银行、股份制银行、城市商业银行以及农村商业银行等多个类型 。
从数据来看，2025年年初至6月10日收盘，42家A股上市银行的总市值达到13.5万亿元，较2024年12月31日收盘时增加了1.1万亿元；截至2025年6月上旬，申万银行指数年内涨幅达9.38%，在31个一级行业中位列第三，仅次于美容护理与有色金属板块 。其中，股份行、城商行及农商行涨幅均超10%，成为推动板块上涨的主要力量。
银行股此番强势表现，背后有着多重驱动因素。从板块自身特性来看，银行股具有高股息、低估值的显著优势。2024年，42家A股上市银行合计分红超过6300亿，占整个市场的四分之一，股息率高达4.5%，在当前商业银行定存利率下降到1时代的背景下，银行股的高股息显得尤为突出。而且多数银行股市盈率只有5 - 7倍，不仅是A股市场的估值洼地，相比美国银行股也低了一半 ，低估值与高股息共振，吸引了多路主力资金抱团。
在政策层面，一系列政策组合拳为银行发展营造了良好环境。央行通过打击高息存款、降准等措施，降低了银行的负债成本；2025年财政部发行5000亿元特别国债，直接为大行补充了资金，增强了银行的资本实力 。房地产政策的宽松也产生联动效应，LPR大幅下调提振房贷需求，缓解了房地产风险对银行资产质量的担忧，同时政策对银行息差的保护也增强了盈利修复预期 。
从资金流向角度，中央汇金、险资和公募基金等主力资金纷纷布局银行股。中央汇金作为国家队中流砥柱，发挥类平准基金作用，截至2025年一季度末，汇金持有中行的市值超过1.07万亿，占中行流通股比例超90.43% 。险资一直在加大对股市投资比例，且将焦点放在银行H股上，2025年上半年举牌H股次数已和2024年全年持平 。在新规要求基金注重长期收益背景下，银行股成为公募加仓首选，2025年公募对银行股持仓市值相比2023年已翻倍 。
不过，投资者在关注银行股投资机遇时，也需保持理性。尽管银行股走势强劲，但市场中多数散户对银行股仍持谨慎态度，有人认为银行股已处高位不敢追，有人觉得其波动小不够刺激，还有人担心主力抱团是为等散户接盘 。实际上，银行股虽有短期震荡可能，但从中长期看，其低估值与高股息特征使其趋势相对稳定。
银行股创新高是多种因素共同作用的结果，对于投资者而言，需全面分析市场情况与自身投资目标、风险承受能力，谨慎做出投资决策。在当前市场环境下，银行股的表现值得持续关注，但其未来走势仍存在一定不确定性，需紧密跟踪宏观经济形势、政策变化以及行业动态 。
