资本市场财务造假手段多样，如何构建惩防体系?！ 1月5日上午，普利制药公告收到

资本市场财务造假手段多样，如何构建惩防体系?！ 1月5日上午，普利制药公告收到中国证监会作出的《行政处罚事先告知书》，认定公司披露的2021年年报、2022年年报存在虚假记载。这家公司在2021—2022年虚假记载的营业收入金额合计高达10.31亿元，且占两年披露的年度营业收入合计金额的31.08%；虚假记载的利润总额金额合计达6.95亿元，且占两年披露的年度利润总额合计金额的 76.72%。上述违法事实可能触及《创业板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，普利制药将自1月7日起被实施重大违法强制退市风险警示。后续将根据最终作出的行政处罚决定，依规实施退市。若上市公司股票被终止上市，其可转债同步终止上市或者挂牌。资本市场财务造假现象严重，扰乱资本市场秩序、动摇投资者信心并侵犯投资者权益。其常见犯罪涉及欺诈发行证券与违规披露等多种类型，具有手段隐蔽、动机多样等特点，造假手段更是五花八门。在全流程虚构业务造假与滥用会计处理手段方面，企业可能在采购、生产、销售、物流全流程虚构业务，如伪造采购合同、入库单等资料虚增成本或收入；也会滥用会计处理虚构业绩，像提前确认收入、不合理的折旧摊销变更、成本核算时故意资本化等操作。利用特殊业务造假也是手段之一。保理业务中，企业可能利用保理商虚构应收账款保理，跨境业务可能通过设立关联公司或虚假进出口交易造假。调节具体项目造假同样常见。在建工程方面，存在调节转固时间、不适当利息资本化、虚增工程量或金额、说不清的费用、虚增在建工程等造假方式；应收账款与其他应收款方面，企业可通过赊账交易、虚构应收账款、操纵坏账准备金等来抬高利润或占用资金。面对资本市场财务造假，国内外均采取了惩防措施。国内方面，2021 - 2023年证监会办理众多上市公司信息披露违法案件，如普利制药2021 - 2022年虚假记载营收和利润总额，相关人员被处罚；同时构建综合惩防体系，2024年7月5日六部委提出17项具体举措。国外以美国安然公司为例，其通过特殊目的实体造假，美国于2002年通过法案加强监管。我国证券法、刑法等法律法规对资本市场财务造假有明确规定，如证券法提高违规信披罚款上限，刑法提高刑期上限，六部委联合文件构建综合惩防长效机制。为建立有效的资本市场财务造假综合惩防体系，需从多方面着手。强化法律制度建设方面，要完善法律法规细化条款、加强刑事民事法律协同；强化监管体系效能方面，要加强多部门协同监管、提升监管技术手段运用；强化中介机构责任方面，要提高中介机构尽职标准、增强处罚力度；提高企业内部治理水平方面，要强化公司内控机制、加强高质量信息披露文化。新股谁还敢碰 A股年报潮将至市值管理牛来了 ST股规避指南资本市场的阵痛 ST股规避上市真实性拷问还有人买新股吗上市公司入局