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周末有一个利好，就是此前的光通信大牛股们纷纷发布了半年报，中际旭创上半年净利润同
周末有一个利好，就是此前的光通信大牛股们纷纷发布了半年报，中际旭创上半年净利润同比大幅增长2.4倍，东山精密上半年净利润也是同比大幅增长了2.9倍，另外就是长飞光纤上半年净利同比大幅增长888%。具体来看，中际旭创今年一季度的净利润为57.34亿元，而二季度归母的净利润就达到了79.17亿元，半年净利润136亿元，如果以此来进行推算，全年净利润有可能达到300亿元，按照当年1.1万亿元的市值看，目前的市盈率也就是30多倍，感觉比那些几百倍的市盈率还是有一定的价值，难怪此前外资投行通过港股持续增持。中际旭创当前的优势在于海外市场，业务的增长也主要靠海外，仅仅上半年海外收入就达到了396.15亿元，同比增长了209%，占到了营业收入的94%，这看似优势，其实也是潜在的风险，大家比较担心的是，如果有一天海外的收入跟不上呢，我想这也是多数人看好中际旭创而心有余悸的。如果以目前三家光通信大牛股的业绩看，未来持续表现的概率比较高，也是值得期待的地方。现在的问题是，这些业绩已经兑现了，市场炒作的是对未来的预期，这对股价而言短期内确实存在变数，实际上这些大牛股都经历了7月份的快速向下，目前已经处在了相对低位，关键还是看市场的态度，会不会因为业绩超预期而重新开启看好的情形。从我自身的角度来说，对AI硬件的判断是，7月份的调整有点类似于1999年519行情后的向下走势，之后2000年的大行情会不会在接下来的走势上演，其实我还是挺期待的，市场一直都存在不确定性，我想要把握好时代的浪潮，相信AI行情的持续性，坚守信念才是最关键的。
中际旭创业绩中际旭创2026年半年报业绩远低于预期！中际旭创8月22日发布202
中际旭创业绩中际旭创2026年半年报业绩远低于预期！中际旭创8月22日发布2026年半年报，公司上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%；扣非归母净利润130.92亿元，同比增长229.32%。中际旭创中期分红方案为对全体股东10派12元。公司2026年上半年营收和净利润均超过了2025年全年。一季度营收195亿元，净利润57.35亿元；二季度营收222.8亿元，净利润79.59亿元。————————其它重要数据情况：期末货币资金大幅减少，应收账款及票据大幅增长，经营活动产生的现金流量净额下降，负债大幅增长……(大家可以看看资产负债表和现金流量表)————————单看中际旭创的营收，盈利数据，增速，确实是非常靓丽的。但是，市场对于中际旭创2026年业绩预期极高。最近两三个月，一些券商研究团队调高了中际旭创2026年业绩预测，多数预期公司2026年净利润在300亿元至350亿元之间。今年上半年净利润136.51亿元，离全年300亿元至350亿元的预期，还有较大的不确定性。最关键是二季度营收环比一季度仅有14%的增速，增速明显放缓了。目前中际旭创总市值1.1万亿元，对应约40倍的动态市盈率。这两年股价大涨，是公司高速增长的业绩和未来预期推动的。如果公司业绩和业绩增速不及预期，炒作逻辑就会发生改变，市场给予的溢价也会修正。
中际旭创2026年半年报业绩远低于预期！中际旭创8月22日发布2026年半年报
中际旭创2026年半年报业绩远低于预期！中际旭创8月22日发布2026年半年报，公司上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%；扣非归母净利润130.92亿元，同比增长229.32%。中际旭创中期分红方案为对全体股东10派12元。公司2026年上半年营收和净利润均超过了2025年全年。一季度营收195亿元，净利润57.35亿元；二季度营收222.8亿元，净利润79.59亿元。————————其它重要数据情况：期末货币资金大幅减少，应收账款及票据大幅增长，经营活动产生的现金流量净额下降，负债大幅增长……(大家可以看看资产负债表和现金流量表)————————单看中际旭创的营收，盈利数据，增速，确实是非常靓丽的。但是，市场对于中际旭创2026年业绩预期极高。最近两三个月，一些券商研究团队调高了中际旭创2026年业绩预测，多数预期公司2026年净利润在300亿元至350亿元之间。今年上半年净利润136.51亿元，离全年300亿元至350亿元的预期，还有较大的不确定性。最关键是二季度营收环比一季度仅有14%的增速，增速明显放缓了。目前中际旭创总市值1.1万亿元，对应约40倍的动态市盈率。这两年股价大涨，是公司高速增长的业绩和未来预期推动的。如果公司业绩和业绩增速不及预期，炒作逻辑就会发生改变，市场给予的溢价也会修正。
【开源通信】中际旭创Q2业绩超预期，NPO打开成长新空间旭创发布2026年半年度
【开源通信】中际旭创Q2业绩超预期，NPO打开成长新空间旭创发布2026年半年度报告，上半年公司实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；实现归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，归母净利润增速显著高于营业收入增速，盈利能力保持稳健。单季度看，Q2公司实现归母净利润79.17亿元，同比增长228.19%，环比增长38.05%。若按Q2环比趋势进行线性外推，Q3、Q4归母净利润有望分别达约110亿元、150亿元，全年归母净利润有望上修至约400亿元，超市场预期。结合新易盛近期发布的股权激励计划，两大产业龙头在半年报窗口期均释放积极信号，进一步印证国内光模块龙头业绩基础的夯实。随着北美四大云厂商全年资本开支指引上修至约7450亿美元，光模块行业景气度具备较高确定性；同时，在800G向1.6T速率代际升级的推动下，旭创、新易盛的利润端有望逐步抬升，收入与盈利增长路径更趋清晰。展望未来，NPO/2.4T光模块有望成为推动旭创业绩增长的关键引擎。NPO除适用于传统Scale-out侧外，在Scale-up侧的放量有望持续受益于“光进铜退”的产业趋势；且Scale-up侧属于新增量空间，与传统光模块之间并非替代或挤出关系。此外，超节点的持续放量有望进一步推动NPO技术路径的渗透，旭创等光模块龙头业绩扩张的可持续性得到进一步验证。开源证券通信蒋颖/杨昕东/杜致远/马堉博团队
