月之暗面正与微软、亚马逊以及谷歌洽谈收入分成协议，旨在让这些美国云巨头托管其备受瞩目的Kimi K3模型，这个新闻我认为还是比较重要的。对CSP和开源模型而言，都是不小的利好，最利空的闭源的Anthropic和OpenAI。

对于以Kimi为代表的前沿开源模型而言，该模式解决了开源“只吸金不造血”的生存难题。通过将商业授权与CSP云服务深度绑定，无需自建昂贵的基础设施和销售网络，即可凭30%的分成获取稳定现金流，沉淀长尾推理收益。

对CSP而言，通过引入开源模型，能够省去自己研发顶级大模型的天价成本，后续在与OpenAI和Anthropic谈判价格时也能拥有主动权，避免和特定闭源模型深度绑定，不管哪个大模型最终跑出来，CSP都能享受到算力收入。

最难受的肯定是两家闭源模型公司，闭源模型的核心盈利逻辑，是依靠极高的研发沉没成本打造出技术断层，从而在API计费上享受极高的定价权和高毛利。而当下开源模型通过快速蒸馏，锁死了闭源厂商的溢价销售空间，同时压缩了闭源厂商的领先窗口期，导致闭源厂商根本无法在窗口期内收回研发成本。