【7月基金回撤炸锅：TOP10最大回撤均超45％ 4只第一重仓都是兆易创新】2026年7月，A股经历了一场极致的风格切换。Wind数据显示，科创50指数单月下跌25.90%，电子行业跌幅达34.72%，通信行业跌31.90%；主动管理型基金7月回撤TOP10榜单中，招商核心装备A以51.54%的最大回撤位居榜首，东吴多策略A、东吴价值成长A分别回撤49.03%和48.69%，紧随其后。招商高端装备A、中航卓越领航A、融通新材料A、恒越匠心优选一年持有A、东方阿尔法科技智选A、长盛转型升级主题、方正富邦科技创新A分列第四至第十位，回撤幅度均超45%。

这批基金集中出现在回撤榜前列，持仓同质化特征显著。基金二季报显示，上述十只基金的制造业仓位普遍在60%至87%之间，清一色重仓半导体、存储芯片、光通信等赛道。重仓股方面，兆易创新同时出现在东吴多策略A、东吴价值成长A、恒越匠心优选一年持有A、东方阿尔法科技智选A四只基金的第一大重仓股中，Wind数据显示，该股7月跌幅达53.55%。

“表层看是重仓个股同步暴跌，底层是赛道的极致抱团和持仓的高度同质化。”一位券商基金评价分析师向记者表示，上半年AI算力行情中，多位基金经理形成一致预期——AI服务器拉动存储、高速光通信赛道需求，行业景气度持续上行。于是纷纷选择重仓弹性最高的国产存储和算力产业链标的，放弃了跨行业的均衡配置。当市场资金集中抛售存储板块时，这些基金因缺乏足够的差异化持仓对冲风险，净值随之快速下行。（华夏时报）