医药板块周末迎利好，消费板块有望起飞。第12批药品集采落地，政策有效遏制恶意低价内卷，国内头部大厂大量中标，外资原研药亦成功入围，行业集中度提升，强者恒强格局强化。
新规限制极端低价，报价过低虽中标但不享受约定采购量，亏本抢单失去意义。政策兼顾百姓降价、药企合理利润与稳定供应，市场对“集采无底线挤压利润”的悲观预期边际缓解，板块最大压制因素出现缓和信号。
中标企业营收确定性增强，恶性价格战缓解使毛利率下行压力减弱，原料药龙头一体化成本优势进一步放大。集采节约的医保资金将持续倾斜支持创新药研发，行业路线愈发清晰：成熟仿制药走集采薄利多销，高利润需依托创新药与高端制剂研发，加速推动行业从单纯仿制走向仿创结合。
