7月22日晚间利空利好消息汇总
一、重大政策与行业动态
1. 煤炭行业供给侧改革加码
国家能源局于15点05分发布通知，要求核查超能力生产的煤炭企业一律停产整改，地方工信厅同步转发文件并强调“从重处罚”。此举旨在遏制行业低价竞争，推动煤价回归合理区间。山西焦煤、昊华能源等龙头股午后涨停，焦煤期货主力合约涨幅达7.98%，创近三个月新高。分析认为，政策将加速中小产能出清，利好具备资源整合能力的头部企业，预计行业利润率有望提升2-3个百分点。
2. 雅鲁藏布江水电工程带动产业链爆发
总投资1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，直接拉动基建、建材、工程机械等板块。截至收盘，铁建重工、筑博设计等20余只概念股涨停，其中五新隧装、基康技术以30%涨幅领涨。浙商证券指出，工程建设周期预计达10年，将为水泥、钢铁、特高压设备等领域带来年均超千亿需求，建议重点关注土建工程、机械装备、建材材料三大方向。
3. 丙烯期货期权上市完善化工风险管理工具
郑商所于22日9时正式推出丙烯期货及期权，首日挂牌七个合约，吸引中化石化、伊国勇等龙头企业参与套保。丙烯作为全球产量最大的基础化工原料，其衍生品上市将填补烯烃产业链风险管理空白，与原油、甲醇等品种形成协同效应，预计可降低相关企业15%-20%的价格波动风险。
二、上市公司重大公告
利好方面：
歌尔股份拟以104亿港元收购米亚精密及昌宏实业100%股权，通过整合消费电子精密制造能力，进一步巩固在VR/AR设备领域的领先地位。
中曼石油与阿尔及利亚国家石油公司签署天然气区块勘探开发合同，项目覆盖面积达5000平方公里，预计可新增天然气探明储量500亿立方米，支撑公司未来5年海外营收增长30%以上。
中国核电与浙能电力分别出资10亿元、7.51亿元参股中国聚变能源有限公司，布局可控核聚变技术商业化应用，抢占未来能源革命制高点。
特变电工获主力资金净流入6.29亿元，电力设备行业当日净流入9.10亿元居首，公司变压器订单同比增长45%，受益于电网智能化改造加速。
利空方面：
超图软件预计上半年净利润同比减少64.6%-76.4%，受地方政府财政压力影响，地理信息系统项目验收进度滞后，应收账款周转天数延长至180天。
江铃汽车上半年净利润同比下滑18.17%，商用车需求疲软叠加新能源转型投入加大，毛利率同比下降1.8个百分点至12.3%。
贝仕达克、中洲特材等多股遭减持
电子制造板块创新一号和二号基金计划减持贝仕达克不超3%股份，特种材料企业中洲特材股东拟减持1.76%，合计涉及市值超8亿元。此外，宏景科技、欧林生物等公司高管及实控人同步披露减持计划，短期压制市场情绪。
三、行业景气度与业绩预增
1. 激光设备与医疗器械需求回暖
杰普特预计上半年净利润同比增长57.03%-82.60%，受益于半导体封装激光设备订单放量，毛利率提升至38%。微电生理则因心脏电生理导管销量翻倍，净利润预增76.34%-105.73%，成为医疗器械板块增速最快标的之一。
2. 消费电子与新能源业务协同增长
安孚科技上半年净利润同比增长14.38%，动力电池组件订单占比提升至35%，带动综合毛利率改善1.2个百分点。瑞玛精密子公司获得3.36亿元汽车空气悬架系统项目定点，预计2026年贡献营收超5亿元，占当前总收入的28%。
四、市场风险提示
1. 信披合规风险升温
亚通股份因收入确认违规被证监会责令改正并出具警示函，涉及金额达1.2亿元，公司股票可能被实施ST。近期监管部门强化中报披露审核，预计将有更多类似案例浮出水面。
2. 部分企业资产整合存不确定性
广晟有色拟转让珠江稀土3%股权，可能削弱稀土业务控制力；鼎信通讯出售海纳数智100%股权，或影响智慧能源系统集成能力。上述交易需关注后续资产评估与交易对价合理性。
五、资金动向与市场情绪
1. 北向资金与机构调仓
南向资金净买入70.51亿港元，中国能源建设、东方电气等基建股获重点加仓；A股市场电力设备、国防军工板块主力净流入分别达9.10亿元、6.83亿元。
2. 减持压力边际缓解
四方新材江洪波、张伟减持计划实施完毕，累计减持1.2%股份，短期压制解除；格尔软件收购微品致远51%股权获董事会通过，信息安全业务估值有望重估。
六、明日重点关注
政策催化方向：煤炭供给侧改革、水电工程产业链（水泥、工程机械）、核电设备。
风险预警：减持密集个股、中报业绩变脸企业。
数据前瞻：美联储7月议息会议纪要将于次日凌晨公布，关注对全球流动性预期的影响。
