机器人现在是抄底，还是接飞刀？
问香看商业
2025-06-05 15:01:28
（懒得看直接拉文末）
说实话，人形机器人前期一直畏手畏脚，高位入场这波调整给我跌麻了！但仔细扒完产业链数据，发现机会可能正在砸坑里。
先说说当前阶段，其实就像2011年的智能手机和2018年的新能车，正从"PPT吹牛"过渡到"真量产"阶段，但资本市场总喜欢抢跑，主题阶段就炒了几波大的，现在股价已经提前透支了2025年量产预期。
但是历史经验告诉我们，产业趋势初期必有一波深度回调（消费电子回调2年，新能源车回调1年半），但2025年"奇点"共识形成后可能暴力反弹。
[完啦R]再来说说为啥最近跌成狗。
首当其冲的原因自然是产能爬坡得瓶颈，特斯拉2025年量产目标仅数千台，实际交付能力与资本市场预期存在差距
其次是技术尚不成熟，大家都看了机器人马拉松吧，糗态百出，工作效率仅为人工的10%-50%，成本却高达50-60万，现阶段傻子才买。
最后是地缘因素，虽然"实体清单"是谣言，但资金现在听到"中国供应链"就条件反射式跑路。
🍓具体应该怎么投？
短线赌徒：7月AI Day和9月量产进度是生死线，值得短线搏一搏
长线信仰：All in触觉传感（机器人"皮肤"）和具身智能（让AI有"身体记忆"）
[亲一个R]现在估值算是挤完泡沫了，但量产爬坡可能比想的更慢——就像等外卖，明明显示"已送达"却找不到餐...建议分批建仓，留足子弹应对可能的二次探底。
[偷笑R]关于产品，永赢、鹏华、中欧、方正的都不错，大家自己看。（不作为投资建议）
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