基金研究：北证50指数成份调整在即，多只指数基金疑似“踩雷”北证5

基金研究：北证50指数成份调整在即，多只指数基金疑似“踩雷”

北证50指数成份调整向来备受市场关注，而此次调整前夕，部分北证50指数基金的持仓情况引发市场热议，多只基金疑似陷入“踩雷”困境。

从历史经验来看，每一次北证50指数成份股的调整，都会对跟踪该指数的基金产生不同程度的影响。为实现投资组合的优化、契合指数编制规则变化等，基金经理通常会进行相应的调仓换股操作。以往，在成份股调出名单中，北证50指数基金的身影极为少见。这是因为基金经理基于指数编制规则及动态监测机制，能够提前预判哪些股票将被调出，进而主动规避，及时抛售相关股票，避免因指数调整带来不必要的损失。

然而，此次情况却有所不同。通过查看2025年一季报“股东研究”数据（以炒股软件信息为准）发现，在即将调出的北证50指数成份股的前十名流通股东中，赫然出现了5只北证50指数基金的身影：

广厦环能：长盛北证50指数基金持有64.1万股，位列流通股第八位；

天纺标：创金合信icon北证指数基金持有50万股，位居第四名；

同享科技：被三只基金同时持有，其中西藏东财北证50指数基金持有28.75万股，位列第八名；创金合信北证50指数基金持有27.7万股，位列第九名；中欧icon北证50指数基金持有27.51万股，位列第十名 。

这些在第一季度仍被北证50指数基金持有甚至新进的股票，一旦未能及时在指数调整生效前处置，无疑将给基金带来潜在风险。

按照规定，若基金经理尚未将这些股票卖出，就必须在6月17日前完成全部抛售。否则，随着指数成份调整落地，这些股票流动性可能下降、股价波动加剧，基金净值或将受到负面影响，真正陷入“踩雷”局面。 后续这些基金的调仓动向，值得市场持续关注。

（ 供研究用，不作投资推荐）