95年硕士|存款70w|理财日记|W99

本周收益率小幅上涨到21.34%，小幅上涨。 这周小🐧和BABA都公布了财报，先说说小🐧。 Q1营收同增13%，重新稳定恢复双位数增长，非国际准则利润同增22%，依然保持着不错的增速。🐧Q1的财报表现可以说非常棒，无论是国内国外游戏，广告业务均保持在20%以上的成长，且游戏部分的递延收入进一步增加，在当前的环境下可以说展现了🐧商业模式的强大，作为第一大持仓稳稳的幸福。AI对于🐧的广告和游戏业务可以说是直接帮助，从而企鹅资本支出ai芯片可以说是确定性最高的，直接提升业务毛利率，这部分算力优先自己用，所以对于🐧云计算业务还没有太大的帮助，不过第三部分金融与科技服务，等于是上了个宏观经济的call期权，随着复苏而成长。 BABA的一季度财报其实不算特别差，只不过DS时刻过后大家对于BABA的云计算期待值特别大，觉得可以20%，30%的增速往上走，实际现在只有18%。管理层解释到DS出来时候刚好处于春节假期以及一些云计算需求的滞后，有信心二季度云计算的收入更进一步，这个我们就同步跟踪就可以。不过，让我担心一点就是本来国内的云计算收益率就很低，ai的加入是否可以增加云计算的营业利润这是我关注的，毕竟目前的云计算营业利润才8%，绝对对算不上是个好生意，和国外云计算的利润率相差的太多，如果利润率提不上去还一直增加ai芯片资本支出，那我就要看这部分BABA的ai能力是不是帮助淘天广告精准投放来实现客户管理费用的提升（q一下DD，抠门多做事情一定会考虑roi，低性价比的事一律不做，看出来黄老板对机会成本的理解）。其他的拖油瓶本地生活、菜鸟、大文娱以及不赚钱的项目，尽量减亏吧，还有最近的闪购大战，可能也对下个季度的利润产生一些影响。非国际准则利润同增22%，这个是不错的。BABA虽然没有那么优秀，但是低估值加上回购分红也不错，个位数持仓持也不是什么特别大的问题，下个季度接着观察👀。 本文仅为个人理财记录，不含有任何投资建议！