关税博弈后，这类资产可能是风口

中美关税博弈4月以来愈演愈烈：中国对美商品加征125%关税，并实施稀土、关键材料出口管制；美国则强化对华半导体设备、AI芯片等技术封锁。 乍一看，这是一场贸易冲突升级，但更深层次的逻辑是科技主导权之争——美国试图通过关税与技术封锁，让制造业回流到美国本土。中国则以国产替代作为反制路径，力图在关键技术上实现自主可控。 虽然短期带来不确定性，但从中长期逻辑看，却是中国科技产业的一次加速契机。 从资本角度来说，国家层面支持已明确释放信号：国家三期5000亿元重点投向半导体设备和材料、政府采购目录纳入自主芯片等等，大量国家资本支持重塑硬科技产业生态圈。 技术与政策互相驱动之下，国内加速国产替代进程的红利期。普通投资者如何参与才能享受红利？ 近期推出的科创综指增强基金就比较值得关注！一篮子打包科技赛道核心资产，完美解决选择困难症。 科创综指增强基金有什么优势呢? 1、本身具有科创指数基金的优势 紧密追踪科创综指，覆盖半导体与AI芯片、创新药与医疗机器人、智能驾驶与工业母机等当下国产替代重点赛道。分散配置不仅规避了单一行业波动风险，而且也不会错过科技板块内部调整带来的机遇。 2、除了跟踪大盘指数，还采用“量化+增强”双引擎策略，带来alpha超额收益 在紧跟指数基础上，灵活运用20%左右仓位进行主动管理，通过基本面筛选、多因子模型建模等手段，更大概率找到“alpha”公司。 当下科技投资呈现鲜明"哑铃效应"，既要布局算力芯片等确定性赛道，又不错过人形机器人等前沿领域。建议采用"核心+卫星"策略，将科创综指增强基金作为底仓，搭配科技细分领域ETF，剩余一部分仓位配置红利资产对冲波动。 这种组合最大回撤控制能力远优于单一赛道押注，在跟上国产替代红利的同时又能抵御市场波动冲击，是更加平衡弹性的选择。 在今年中美博弈的前景下，中长期看“国产替代”将是举国发展的重点战略；短期看资本市场因为避险情绪影响，估值被砸出一个坑（PB仅3.46倍，远低于2020年8倍），科创板会随着今年的政策红利释放，更多的硬科技企业上市，加大资本投入等，业绩有进一步的提升。