博通深度分析：AI驱动下的半导体巨头...
图表会看世界
2024-08-17 13:38:52
☝️☝️☝️博通（Broadcom）
博通设计、开发并供应多种半导体设备，专注于复杂的数字和混合信号互补金属氧化物半导体（CMOS）设备以及模拟III-V类产品。公司业务涵盖半导体解决方案和基础设施软件。
• +38.6% 过去五年股票年复合增长率（CAGR）
• 74% 最近12个月毛利率
• 43% 最近12个月自由现金流（FCF）利润率
• $119 估计公允价值
收入与自由现金流增长
• 2020年至2023年收入和自由现金流增长情况（图表展示）
收入来源
• 基础设施：27%
• 半导体：73%
地理分布
• 亚太地区占大部分市场，另外在美洲和欧洲也有业务覆盖。
关键指标
• 半导体收入增长：+6%
• 基础设施软件收入增长：+174%
• 资本回报率：10%
质量
• 管理层评分：3.0
• 用户评价（NPS）：3.5
• 员工评价（Glassdoor）：3.1
• 竞争壁垒评分：4.0
财务表现
• 收入增长：+43%
• 自由现金流增长：+1.6%
• 净现金：98亿美元
优缺点
• 优点：粘性软件，适合AI趋势，进行大型收购。
• 缺点：周期性。
估值
• 假设当前价格（$148）下的自由现金流增长率：
• 1-5年：20%
• 6-10年：16%
• 终端倍数：14倍
• 折现率：12%
• 实现难度：高
• 假设自由现金流增长放缓且利润率稳定：
• 1-5年：17%
• 6-10年：13%
• 终端倍数：14倍
• 折现率：12%
• 公允价值：$119（目前高估25%）
[满月R]你会看好他的后市发展吗？
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