2025年上半年全球电脑市场（含台式机、笔记本、平板电脑）呈现“PC回暖、平板分化”的结构性特征，整体出货量同比增长5.8%至1.76亿台。

一、品牌格局与市场表现

1. 联想集团

- 综合出货量：3200万台（PC+平板），同比增长11.2%，稳居全球第一。

- PC表现：Q2出货量1700万台，同比激增15.2%，凭借ThinkPad Z系列AI笔记本和拯救者电竞台式机，在商用和消费市场双线突破。北美市场通过墨西哥工厂零关税策略增长4.3%，欧洲份额提升至22%。

- 平板表现：出货量503.7万台，同比增长21.7%，小新Pad Pro 12.7凭借OLED屏幕在国内销量破百万，海外通过与谷歌合作Chromebook巩固教育市场。

- 核心优势：供应链垂直整合能力突出，武汉、合肥工厂产能利用率超90%，AI PC渗透率达38%，显著高于行业平均水平。

2. 苹果公司

- 综合出货量：2600万台（PC+平板），同比增长10.1%，全球第二 。

- PC表现：Q2出货量620万台，同比增长21.4%，MacBook Air 15凭借M3芯片和降价策略，在中国大陆销量同比激增43%，印度市场出货量突破100万台 。

- 平板表现：iPad出货量2784.6万台，同比增长8.2%，Pro系列搭载AI绘图功能拉动高端份额至65%，但Mini机型受小米、华为挤压，销量下滑7% 。

- 风险点：美国市场依赖度达44%，关税调整导致Q2库存环比增加12%，需加速印度产能爬坡以缓解压力。

3. 三星电子

- 综合出货量：2075.6万台（PC+平板），同比微增0.3%，全球第三 。

- PC表现：Q2出货量未单独披露，但整体增速低于行业，Galaxy Book3系列受中国品牌挤压，欧洲份额跌至7.8%。

- 平板表现：出货量1328.9万台，同比下降3.5%，Galaxy Tab S10系列因价格过高（均价680美元）销量不及预期，但在印度市场以41.3%的份额绝对领先 。

- 战略调整：Q3将推出折叠屏平板Galaxy Z Fold Tab，定价1299美元，试图在高端市场扳回一局。

4. 小米集团

- 综合出货量：1147.2万台（PC+平板），同比增长42.3%，全球第四 。

- PC表现：Q2出货量未单独披露，但RedmiBook Pro系列在国内销量同比增长67%，海外通过POCO品牌在拉美、东南亚扩张，非洲市场份额升至8%。

- 平板表现：出货量617.2万台，同比暴增56.1%，小米Pad 7 Pro凭借2K 144Hz屏幕和2499元起售价，在国内超越华为成为安卓平板销量冠军。

- 短板：PC高端化进展缓慢，700美元以上机型占比不足5%，依赖中低端市场盈利。

5. 华为终端

- 综合出货量：823.1万台（PC+平板），同比增长29.2%，全球第五 。

- PC表现：Q2出货量100万台，同比下降15%，MateBook X Pro因供应链限制产能不足，但通过“以旧换新”政策在国内维持10%份额。

- 平板表现：出货量723.1万台，同比增长29.2%，MatePad Pro 13.2凭借星闪技术和AI会议纪要功能，在国内市占率达28%，全球折叠屏平板份额提升至18%。

- 挑战：海外PC市场基本退出，平板在欧洲仅3.2%份额，依赖国内政策红利 。

6. 惠普（HP）

- 综合出货量：1380万台（PC+平板），同比增长3.2%，全球第六。

- PC表现：Q2出货量1410万台，同比增长3.2%，战99 Pro G3商用台式机在企业采购中占比超30%，但消费级产品创新乏力，北美市场份额下滑至19%。

- 平板表现：出货量未单独披露，但通过与亚马逊合作Fire系列平板，在教育市场维持5%份额，整体增速落后行业。

- 战略收缩：关闭法国、巴西工厂，聚焦北美和亚太核心市场，Q3将裁员3%以削减成本。

7. 华硕/宏碁

- 华硕：综合出货量780万台（PC+平板），同比增长16.7%，全球第七。PC端ROG枪神8超竞版拉动高端份额至12%，平板ZenPad S 10.5因性价比不足销量下滑9%。

- 宏碁：综合出货量650万台，同比增长1.9%，全球第八。Predator Orion 9000电竞台式机在欧美销量破50万台，但平板业务基本退出主流市场 。

二、市场特征与技术趋势

1. PC市场结构性复苏

- 驱动因素：企业Windows 10升级需求释放（全球仍有60.95%设备未迁移至Win11）、AI PC渗透率提升（2025年H1达34%）、商用替换周期启动。

- 细分亮点：AI笔记本（如联想ThinkPad Z16）出货量同比增长89%，OLED屏幕渗透率从8%提升至14%，98英寸以上巨幕台式机销量翻倍。

- 区域分化：北美出货量同比下降0.5%（受关税影响），欧洲增长5.3%，亚太新兴市场（印度、东南亚）增长18%。

2. 平板市场高端化与生态竞争

- 增长极：折叠屏平板出货量同比增长120%，华为Mate X5、三星Z Fold Tab占据85%份额；OLED平板销量激增89.2%，华为独占42%市场 。

- 内容生态：苹果通过Apple Pencil 4代和Final Cut Pro移植强化创作场景，华为联合WPS推出AI办公套件，小米接入爱奇艺4K片库 。

- 价格战风险：中低端平板均价同比下降5.6%，小米、传音在非洲市场以99美元机型抢占份额，挤压三星、联想生存空间。

3. 供应链与成本博弈

- 面板价格：LCD面板价格同比下降12%，利好中低端机型；OLED面板因LGD减产价格上涨7%，高端产品利润率承压。

- 关税影响：美国对中国PC征收10%关税后，联想、惠普加速墨西哥产能建设（联想蒙特雷工厂Q2投产），苹果印度iPhone产能占比提升至25%。

- AI芯片竞争：Intel Meteor Lake和AMD Ryzen AI处理器推动PC性能升级，华为昇腾610芯片在MateBook X Pro实现国产化突破 。

三、竞争焦点与未来展望

1. 技术路线博弈

- PC领域：AI PC将成为胜负手，联想计划2025年AI机型占比超50%，苹果M3芯片AI算力提升3倍，惠普与微软合作开发专属Copilot功能 。

- 平板领域：折叠屏技术向“轻量化”演进，三星Galaxy Z Fold Tab厚度降至5.3mm，华为Mate X6 Ultra采用玄武钢化昆仑玻璃，耐用性提升30%。

2. 区域市场重构

- 中国市场：政策刺激显著，“以旧换新”带动PC换机需求增长12%，平板市场因教育补贴（如“GIGA School”计划）同比增长18%。

- 印度市场：PC出货量同比增长29%，联想、惠普通过本地组装降低成本，平板领域三星、小米合计占据65%份额。

- 风险点：美国关税政策若扩大至平板，可能导致中国品牌对美出口成本增加15%-20%，需加速东南亚产能布局。

3. 生态协同竞争

- 苹果闭环生态：Mac与iPad的跨设备协同功能使用率达78%，iOS 18新增的“通用控制”进一步强化多屏办公体验 。

- 华为鸿蒙生态：PC、平板、手机“三端互联”激活率超60%，MatePad Pro 13.2与Mate 70系列手机的文件互传速度提升至1.2GB/s。

- 小米开放生态：接入300+智能设备，RedmiBook Pro 15通过“澎湃OS”实现与米家家电的场景联动，吸引年轻用户。

四、总结

2025年上半年，联想、苹果凭借“PC+平板”双轮驱动稳居第一梯队，中国品牌在AI PC、折叠屏平板等细分领域实现技术突破。下半年，随着面板价格企稳和新兴市场需求释放，行业有望延续增长，但地缘政治、库存压力仍是主要变量。值得关注的是，华为若能解决海外供应链问题，可能在2026年冲击全球前三；而三星需在折叠屏平板和AI PC领域拿出颠覆性产品，以应对中国品牌的持续挤压。