大家好，我是局叔[作揖]

7月12日到13日，中东局势急剧升温。美军对伊朗发起新一轮军事打击后，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，全球原油运输大动脉受阻。

国际油价应声大涨，美债收益率和美元指数同步走高，市场恐慌情绪快速蔓延。

美伊冲突再度升级，霍尔木兹海峡停摆

这场冲突的导火索，要追溯到7月7日。美军当天以回应伊朗近期袭击通过霍尔木兹海峡的商船为由，对伊朗发动军事打击。此后冲突持续升级。

美军中央司令部11日称，当天完成了本周对伊朗的第三次打击，打击了约140个伊朗军事目标，包括导弹和无人机发射阵地、海军装备、弹药储存设施、通信网络及海岸监视站点等。

伊朗随后宣布对美军在中东地区的目标发动一系列打击。

美军中央司令部12日在社交媒体发布消息说，美国东部时间12日17时，美军开始对伊朗发起新一轮打击，旨在“继续削弱其攻击霍尔木兹海峡商船的能力”。

这是美军本周内第四次对伊朗发动打击。美军使用精确制导弹药打击了伊朗多个地点的数十个目标，单向攻击海上无人艇是首次投入使用。

伊朗方面也不断做出回应。多家伊朗媒体12日报道，伊朗南部格什姆岛、恰巴哈尔港、布什尔省和西南部胡齐斯坦省多地当天遭美国袭击。伊朗伊斯兰革命卫队宣布用导弹打击了美军卡塔尔乌代德空军基地，还摧毁了位于阿曼杜库姆港的美国航母后勤保障中心和加油平台。

局势的真正转折点出现在7月12日凌晨。伊朗伊斯兰革命卫队海军发布声明称，对霍尔木兹海峡内一艘船只进行警告射击。

声明说，数艘船只试图沿未经伊方批准的路线航行，并无视伊方关于修正航向的提示和警告。

其中一艘船只关闭自动识别系统，被伊方警告性射击击中并停航。鉴于外国势力非法干预造成不安全局面，霍尔木兹海峡即日起关闭，直至另行通知以及美国停止干涉这一地区为止。

伊朗宣布关闭海峡后，商业航运流量大幅下降。霍尔木兹海峡是全球核心能源运输要道，承担全球约20%的海运原油运输。这条战略通道一旦受阻，全球原油供给面临巨大冲击。

美军方面则称海峡“通行仍在继续”，伊朗方面称海峡目前无法通行。由美国主导的联合海上信息中心此前发布通报称，尽管伊朗声称霍尔木兹海峡已关闭，但靠近阿曼一侧的南部航道仍可使用。

国际油价大涨，美债收益率攀升

地缘危机快速传导至金融市场。7月13日早盘，国际油价大幅高开，截至北京时间6:22，布伦特原油涨3.55%，报78.71美元/桶；纽约原油涨3.5%，报73.91美元/桶。布伦特原油期货随后再度逼近80美元/桶关口。

贵金属普遍承压，现货黄金跌破每盎司4100美元。亚太股市普遍走低。

债券市场同步承压。数据显示，对货币政策最为敏感的美国两年期国债收益率一度升至4.24%，创2025年2月以来最高水平；10年期美国国债收益率升至4.59%。

美元指数连续第二个交易日走强，交投于101.15附近，盘中最高触及101.22。

油价上涨意味着能源、运输及制造成本可能同步上升，市场担忧此前逐步缓解的通胀压力可能再次反弹。最新利率掉期市场显示，市场几乎已经完全计入美联储9月加息的预期，而一周前这一概率约为66%。

这场冲突也暴露了全球传统能源体系的深层脆弱性。美伊6月中旬签署的谅解备忘录规定伊朗需“尽最大努力”确保商船在60天内免费安全通行，却未明确具体执行方式。

伊朗认为美国已承认伊方对海峡拥有管理权，美国则认为海峡应恢复完全自由通行模式。双方不同解读的背后，是对海峡控制权的争夺。

中国能源体系展现独特韧性

在这场席卷全球的能源风暴中，中国凭借多年布局的新型能源体系，展现出较强的抗冲击能力。

从电力结构看，我国能源转型成效显著。截至2026年5月底，我国发电装机达40.1亿千瓦，规模位居全球首位。

煤电装机占比从2010年的61%下降至32%；非化石能源装机占比由2010年的25%提升至62%；可再生能源装机占比由2010年的24%提升至61%。非化石能源装机成为电力装机增量的绝对主体。

在新能源制造领域，中国拥有全球领先的产能优势。中国光伏组件产能全球占比达80%以上。中国风电叶片、齿轮箱、发电机核心零部件全球产能占比分别达64%、80%、73%。中国向全球提供约70%的风电设备。中国凭借全产业链优势主导全球清洁能源供应。

新能源汽车的普及也在削弱成品油涨价的传导效应。随着新能源汽车渗透率突破50%，电动车的大规模普及有效降低了对石油的需求依赖。

国家能源局日前印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，提出推动交通用能清洁化，大力推动新能源重卡规模化应用，建设快充为主的城市公共充电网络。

国务院印发的《“十五五”碳达峰行动方案》提出，坚持风光水核等多能并举，建设“三北”风电光伏、西南水风光一体化等清洁能源基地。

这套以本地化、多元化、清洁化为核心的能源体系，从根本上降低了对国际油气市场的依赖，让中国在这场全球能源动荡中保持了相对稳定的局面。

结语

本轮中东地缘冲突对全球能源格局提出了严峻考验。短期来看，国际油价走高会带来一定的输入性压力。但我国能源结构的多源化布局为抵御冲击提供了充足缓冲。

长期来看，全球传统油气体系的弊端充分暴露后，各国新能源转型的节奏有望全面提速。我国在光伏、风电等新能源领域拥有全球领先的产能和技术优势，有望持续带动高端制造外贸增长。

这场中东博弈再次证明，依靠军事手段掌控石油的老路正在走进死胡同。全球数十年的能源博弈，始终困在石油资源争夺的陷阱中。中国跳出传统思维，提前布局新能源赛道、搭建自主可控的多元能源体系，在变局中掌握了更大的主动权。

全球能源新秩序重构的浪潮里，手握全产业链优势和成熟能源体系的中国，已然站在时代的关键位置。能源变革的红利，终将留给提前布局、自主自强的国家。