上证报中国证券网讯（记者何奎）在厄尔尼诺等极端气候加剧的背景下，保险作为经济减震器和社会稳定器的功能作用愈发凸显。近日，太平财险助理总经理陆涛接受上证报记者采访表示，中国巨灾保险在保障深度上仍有较大发展潜力，再保险和资本市场工具的吸收能力有待充分挖掘，国内外市场联动空间广阔。

积极应对大型灾害风险

受国内外宏微观因素影响，全球风险不确定性增加，这给保险市场带来不少的挑战，再保险作为保险的保险，同样面临诸多问题需要应对。

在陆涛看来，再保险的全球风险分散功能至关重要，是连接直保端与承担极端灾害尾部风险的资本市场、政府兜底间的中间层。再保险的专业定价和聚合能力，能更精准切入资本市场，完成保险端到资本市场的对接和交易。

“针对大型灾害，保险公司应构建‘横向+纵向’的多层次风险分散机制。”陆涛说，一是容忍度范围内的完全自留，小额常规风险依据大数法则和自身资本实力自留；二是同业共保或共保体分担，高保额、特殊风险可借助同业力量共同分散分担；三是再保险全球分散，通过合理的再保安排保护资本金和资产负债表；四是引入资本市场吸收尾部风险，近年来中国市场已依托香港地区的国际化环境，通过巨灾债券等工具切入资本市场；五是对超出市场容量的极端巨灾，由政府财政兜底。

针对巨灾保险的发展，陆涛认为重点可以从三个方面推进：一是提升直保与再保在定价、承保、理赔上的同频，用好传统再保险市场的承保能力；二是借助上海国际再保险中心推动数字化交易，吸引境外再保险人通过登记交易中心参与中国风险分担；三是依托香港地区的国际化平台，通过保险连接证券（ILS）工具，把巨灾和特殊风险对接到国际资本市场，促进传统再保险市场扩容和健康发展。

做强承保主业并加强投资专业化建设

在巨灾风险与低利率环境叠加的时代背景中，财产险公司正普遍面临承保盈利承压、投资端收益率下行的“双难”局面。那么，未来保险公司应该如何应对？

“当前财险行业确实面临承保端成本刚性、投资端收益承压的双重挑战，这是宏观经济环境、行业发展阶段、风险形势变化共同作用的结果。”陆涛说，太平财险始终坚持“稳中求进、效益优先”的总基调，统筹好发展与安全、价值与效益、当前与长远的关系，推动承保端和投资端协同发力、良性互动。

具体来看，在承保端，太平财险坚持质量为先、效益导向，重点把好三道关口：一是严把入口关，强化承保前实质风险审查，对高风险行业、高风险区域标的开展穿透式评估，从源头管控风险；二是把准定价关，基于精算模型，实施差异化定价，确保保费与风险匹配；三是把牢分散关，用好再保险工具和巨灾准备金，平滑年度间经营波动。通过多措并举，公司成本管控成效持续显现，车险、非车险综合费用率均同比下降，应收保费、超期应收保费持续压降，理赔维修专票抵扣额稳步提升，承保端经营质效持续改善。

在投资端，太平财险坚持稳健审慎、安全第一，严格遵守监管规定，优化资产配置结构，加大高评级固收资产配置力度，协同提升投资管理专业化能力，在有效控制风险的前提下争取稳定的投资回报。

陆涛表示，本质上，承保端是财险公司的立身之本，投资端是重要的利润补充。公司始终坚持主业为本、投资为辅，不断做强承保主业、加强投资专业化建设，提升整体风险管控能力，持续推动公司发展行稳致远。