美联储加息概率72%，关乎你的房贷、存款和股票

72%这个数，关键不在它高，在它比前几天低了一截。

10月下旬，芝商所FedWatch数据一度显示，12月加息概率冲高至85%，随后回落至72%。这个数字，是市场在通胀数据、美联储内部分歧之间反复权衡之后给出的预期。

说白了，12月加不加，美联储自己都没想好，72%只是市场给出的预判。

美联储10月议息会议维持利率不变，但投票结果10比2，理事库克和克利夫兰联储行长哈马克直接投了反对票，主张继续加息25个基点。这两票反对，很能说明内部分歧。

9月美国CPI同比由3.4%升至3.7%，核心CPI从2.4%抬到2.6%，汽油环比大涨9.1%。另一边，9月新增非农仅2.9万人，失业率来到4.2%。

通胀居高不下、就业明显降温，美联储被两头挤压。10月暂停加息，更像是把选择权延后到12月，不等于本轮紧缩周期已经结束。

落到国内普通人身上，这件事要分三层理解。

第一层，汇率和国内货币政策空间。
中美利差倒挂加深，会约束国内降息节奏，5年期以上LPR短期明显下调的概率下降。期待房贷利率继续下行的，短期大概率要失望。
不少城市首套房贷实际利率已经在3%上下，处在历史低位。但也要看到，央行坚持“以我为主”，人民币依托结汇支撑走出独立行情，不会被动跟着美联储节奏调整。

第二层，手里有闲钱配置的选择。
部分外资行境内一年期美元定存利率已经报到4%以上，年初同类产品大多在3%附近，不到一年上调超1个百分点。
这里藏着风险：换汇存美元赚的是利差，同时要承担汇率波动。如果人民币保持稳中偏强，利息收益很容易被汇率回撤吃掉甚至亏损。没有真实美元使用需求，单纯为高息换汇，需要谨慎。

第三层，权益市场。
加息环境下无风险利率抬升，高估值成长股承压，红利资产相对占优。
过去两轮美联储加息周期里，中证红利相对万得全A大多跑出超额收益，银行、煤炭、公用事业这类高股息板块是主力；有色波动更大，不属于稳定红利主线。
不是建议立刻追红利，只是如果你持仓以高估值、靠远期预期定价的品种为主，12月之前外部利率环境并不友好。

所以72%这个加息概率，对普通人的启示不是急于操作，而是风险正在向12月这个时间节点集中。
房贷降息预期短期收敛、美元存款要看汇率、股票仓位要审视高估值品种。美联储内部还处在10:2的分歧之中，普通人没必要提前重仓押注单边结果。