闪迪在最新财报电话会议上表示，AI 推理正在重塑 NAND 闪存市场的供需格局：

闪迪表示，客户普遍“低估了运行 AI 基础设施所需的 NAND 容量”，因此正在大举追加长期订单。闪迪的新型商业模式（NBM）订单管道已延伸至 2030 年甚至更远，其中 2027 财年约 50% 的位元出货已被 NBM 协议锁定，2028 财年这一比例预计升至约三分之二；到本十年末，NBM 储备需求可能超过公司可用供应。

技术层面，闪迪宣布首款高带宽闪存（HBF）存储晶粒已完成流片并进入制造阶段。该产品面向 AI 推理场景，目标是提供接近 HBM 的读取带宽，同时具备 NAND 级的大容量，可支撑更大模型、更长上下文和持续增长的 KV 缓存，首批样品计划于下一个日历年交付。闪迪同时指出，市场正探索以 SLC NAND 替代部分高成本 DRAM；在 AI 推理中，闪存可承担容量层角色，帮助系统保留更广泛的上下文，减少昂贵的重复计算。