按2英寸当量口径测算，2026年全球磷化铟衬底供需缺口超70%；即使是美国，英伟达、Lumentum等企业对磷化铟衬底需求巨大，本土产能远远跟不上自身算力建设需求，同样面临紧缺问题。所以磷化铟彻底是最不怕美国限制和制裁的行业了，不用担心CPO、PCB及创新药等行业的问题。
即使如此，磷化铟老龙头云南锗业从最高点132.87跌到昨天的76.71，新秀光智科技，短短5天从313跌到昨天的231.53。
这就是目前操作的窘境，一直在调整中的云南锗业不敢买，你不知道它还要跌多久，到什么时候止跌？
之前拟大盘上涨的光智科技也不敢买，因为你不知道它什么时候止跌，强势/弱势股都不敢买，有谁知道现在有什么股票可买？