1、PCB是弱市里最硬的方向。沪电股份Q3预告归母25.3-27.8亿（同比+144%~168%）大超预期，国金强call"PCB 价值权重将继续提升，存在相对AI的超额"；金禄电子、澳弘电子（19 天11板）涨停；

2、台积电链：业绩与担忧并存。台积电Q3 beat、Q4指引强劲、AI智能体CPU需求远超供应；但美股因CPI超预期+ CoreWeave债券恐慌大跌，市场开始担心AI产能建设过剩；

3、AI短剧/传媒连续爆发。腾讯上线绿泡泡短剧直接对标红果（日活近2亿），慈文传媒4连板、新华文轩涨停；芒果超媒AI仿真人剧《了不起啊朋友》上线；

4、存储国产化叙事升温。长鑫存储4F² DRAM技术引发热议（Nomura专报+热帖），虽然长鑫市值昨天跌破3万亿；

5、三季报预喜是弱市唯一确定性。嘉元科技预增1196%、远大控股预增890%均逆市大涨；