2026年10月15日 星期四 盘前市场观察 仅供参考

① 美国公布9月CPI数据，以及核心CPI和数据。均超预期，10月加息概率提升。但 美国国债到期收益率，在数据公布瞬间大幅飙升后，持续回落，已经创了近期的新低。美债收益率一直是全球最关注的数据，也是9-10月市场调整时候，所谓最大的影响因素。

② 美股 Coreweave 股价大跌-15.5%，连带其它提供算力但高负债的公司，例如甲骨文，股价同样大跌。主要因为其无担保债券收益率已经飙升到15%，代表市场认为其财务状况极差，虽然CRWV的 CEO说储备订单充足。加息对这类高负债的公司影响巨大。

③ Anthropic第三季度的营收攀升至168亿美元，超预期。是最近一段时间，对于AI叙事的一个正向的反馈。以及ASML的订单也暂时说明AI叙事依旧正常运行（但是ASML在公布超预期的业绩后，股价也跟着大盘跌了）。美股相关AI硬件股跌幅较多，还是资金担心AI支出增长势头将开始趋缓，目前已经是增速最高的阶段。

④ 东大公布了最新的出口数据，依旧非常炸裂。但有这个数据做支撑，国内更多刺激措施出台的预期就大幅降低了。昨天 国内债市继续上涨，30年期国债期货创了阶段新高。对应得——A股的红利类资产也同步上涨，这都说得通，相当于同一类资产。东大社融数据公布，比预期的好一些，但是居民的贷款依旧没啥起色。中规中矩的数据。

⑤ 综上：虽然美国通胀数据超预期，10月继续加息的概率并没有特别明确。美债收益率持续回落，是一个积极的信号，还要观察持续性。A股总是涨过头或者跌过头，自媒体纷纷拿 中际旭创股价腰斩的走势 与22年的隆基绿能对比，我个人觉得是刻舟求剑。交易思路依旧是——有能力就做一做红利类资产（银行、石油石化、电力、通信商等），没能力耐心等科技股的企稳在买，目前还在调整期。这一波调整后，很多AI相关科技股的估值又相对可以下手了。