风格切换有产业底色，但强弱要分开看：研报认为AI服务器推动高端MLCC进入供需偏紧、量价改善阶段，产业趋势比单纯超跌反弹更扎实；不过板块估值已计入不少乐观预期。电池仍需等待盈利改善扩散到设备、材料，当前更像修复，持续性取决于放量和业绩验证。