电力需求激增，电网建设跟不上节奏

主要发达市场电力需求历经多年停滞之后，随着数据中心、电气化与工业化拉动用电量飙升，电力需求再度迎来数十年未见的快速增长。

国际能源署（IEA）在《2026 年电力报告》中将当下称为电力时代。这一时代的步伐正在加快，颠覆了各地区电力市场长期以来的假设与预测，也给政策制定者、发电企业与电网运营商带来全新挑战。

伍德麦肯兹分析师表示，电力时代的一大共性特征是：受电气化水平提升以及人工智能、数据中心热潮带动，全球各地电力需求均在上涨。但不同国家和地区选择了不同方式来满足新增用电需求，也以各自不同的方式重塑区域电力市场。

——电力需求持续暴涨

在美国，去年用电量创下历史新高；AI 热潮终结了美国长达十年的电力需求停滞，今年和明年用电量有望再创新高。

美国能源信息署（EIA）在今年年初发布的年度展望中称，本轮增长主要来自数据中心，“数据中心负荷正成为美国长期电力增长的主导驱动因素”。

美国能源信息署 9 月《短期能源展望（STEO）》预测，尽管得州暂停部分新建数据中心项目的电网接入审批，美国西南中部地区仍将是全美电力销售增量最大的区域，2026 年占全国增量近 20%，2027 年接近 40%。

伍德麦肯兹预测，2035 年前美国电力销售量年均增速 3.2%，其中三分之二增量来自数据中心。在特朗普政府支持下，天然气仍是热门选择；到 2035 年，新增发电量中的 52% 将依靠天然气满足。

但天然气投资成本已创下历史新高，燃气轮机交付瓶颈，也让过度依赖燃气发电的决策变得更加复杂。

伍德麦肯兹电力与可再生能源市场分析师指出：“在保障电力供给的同时，必须权衡资产搁浅风险。”

分析师补充道：“快速供电与用电可负担性之间的矛盾，正推动美国各区域电力市场改革。” 但同时他们也提到，各州政策举措较为零散，不存在能够一劳永逸解决难题的方案。

欧洲电力需求同样在上升。除上述全球性因素外，还有一项重要推手：欧盟脱碳政策，以及大力提升可再生能源占比，以此抵御能源安全领域地缘风险，例如伊朗冲突导致卡塔尔液化天然气供应受限、霍尔木兹海峡航运受阻等问题。

伍德麦肯兹称，受中国、印度及东南亚工业化、经济扩张与城镇化带动，亚太地区的电力需求增量将高于全球其他所有区域。

伍德麦肯兹表示，到 2035 年，亚太地区将贡献全球近四分之三的总需求增量。

——电网尚未准备好应对电力需求暴涨

各地区满足电力增长的路径虽各不相同，但近年来出现了一个共性难题：现有电网无法承载激增的用电负荷。

国际能源署在《2026 年电力报告》中表示，到 2020 年代末，全球电力需求年均增速预计将超过 3.5%。

国际能源署指出，人工智能基础设施、先进制造业和电气化共同开启电力时代，全球电力需求正处于 15 年来最快增长阶段，至少在本十年末前将保持这一态势。

随着需求上涨，新建电源项目（尤其是可再生能源与天然气电站）的开发商面临电网接入受限问题。各区域、各国情况不尽相同，但快速高效扩建电网已经成为一项紧迫的全球性议题。如果不能提升系统灵活性并快速扩建电网，电力时代的落地速度或将低于预期。

目前全球每年电网投资规模约 4000 亿美元。国际能源署测算，若要支撑到 2030 年的电力需求预期增长，年度电网投资需要在 4000 亿美元基础上提升约 50%。

该机构在报告中写道：“许多地区电网容量不足，已成为关键瓶颈，造成拥堵加剧，拖慢新建发电、储能和需求侧项目落地。”

“全球电网接入排队项目规模已创下历史纪录。”

换言之，当今的电网，无法满足未来的用电需求。

国际能源署能源市场与安全总监贞森圭介今年早些时候表示：“要满足这一需求，到 2030 年电网年度投资必须提升 50%。”

“随着电力网络持续迭代，提升系统灵活性至关重要；同时，必须高度重视能源安全与韧性。”