周末影响A股偏中性略多：央行三季度例会强调适度宽松、加大逆周期，支持科技创新及“六张网”，节前跨季流动性有托底；证监会继续推长期资金、科技企业融资和并购重组。外盘美股9/25收涨，苹果、微软新高，存储/半导体强势，利好A股AI算力、光模块、存储；但美债10年约5.16%、30年破5.5%，压制高估值成长。地缘方面霍尔木兹消息反复，油价先跌后暗盘反弹，油气受益、航空与通胀预期承压。产业端汽车智能化、创新药、商业航天有催化；节前仅3个交易日，注意缩量、节后千亿解禁及9/30 PMI、美国PCE/非农扰动。