工信部定调“十五五”通信网建设，三大板块迎机遇

9月23日，工信部副部长余晓晖表示，“十五五”时期将适度超前、系统推进新一代通信网建设，推进宽带网络向双万兆演进，推进低轨卫星互联网系统建设，推动算力设施扩容提质。

短期行情判断： 通信板块近期资金轮动明显。9月22日通信板块主力资金净流出超63亿，光通信概念净流出逾98亿。但两融资金与南向资金正聚焦电子、通信方向回补。短期看，政策催化下板块有望获得情绪面支撑，但前期光模块、CPO部分个股估值已处高位，需警惕获利回吐压力。

受益板块及个股：

一、光通信与光纤光缆（最确定方向）

机构认为光通信是算网融合核心纽带，五年市场空间达数千亿元。

中际旭创：800G光模块龙头，已启动1.6T产品布局；新易盛：加速硅光产品出货，2026年占比将明显提升；天孚通信：光器件核心供应商，24家机构评级居首；亨通光电：海洋通信在手订单约70亿元；中天科技：光缆产品连续中标欧洲多国项目；长飞光纤：全球光纤龙头，行业进入量价齐升周期。

二、算力设施与服务器

《规划》明确有序部署万卡、十万卡级智算集群。

浪潮信息：国内AI服务器核心厂商；中科曙光：自研超节点方案，已实现10万卡集群部署；工业富联：云计算服务器全球领先；华勤技术：订单进入批量落地阶段；中际旭创：光互联核心受益；英维克：液冷温控龙头。

三、卫星互联网

《规划》明确推动卫星网络与地面网络深度融合。

中国卫星：整星总装龙头；铖昌科技：星载T/R芯片核心供应商，批量交付低轨卫星；上海瀚讯：千帆星座核心公司；航天电器：卫星电气连接器供应商；信维通信：布局星载毫米波天线；海格通信：卫星通信终端核心标的。

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